从交易对手的识别到商业价值：LEI 在资本市场的使用

McKinsey & Company 和 GLEIF 的联合白皮书指出，LEI 在资本市场中于客户关系的整个生命周期中的其他应用

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最近由 McKinsey & Company 和 Global Legal Entity Identifier Foundation（GLEIF），所发布的白皮书名为 ‘法人机构识别编码：交易对手唯一 ID 的价值’（‘The Legal Entity Identifier: The Value of the Unique Counterparty ID’） （请参考下列‘相关链接’），明确说明了法人机构识别编码（LEI）在资本市场中于客户关系的整个生命周期中的应用。LEI 在这个行业中的主要价值来自于减少新增客户的成本，以及减少与股票、债券和其他证券交易处理相关的中台和后台业务活动成本。

这个博客进一步观察在新增客户流程中 LEI 的运用。但是 LEI 在内部运营的应用也很重要。内部运营团队不断扩大推广 LEI ，使其成为总汇并统一客户贸易信息的主要属性，该贸易信息经常存储在不同的内部系统中，并标上不同的客户 ID 码标签。他们发现到通过 LEI 的使用，可以简化并加速内部沟通和贸易一致性的相关工作。

LEI 在资本市场的使用

随着在美国的《多德-弗兰克法案》，和《欧洲市场基础设施监管规则》的实施，LEI 的使用在行业中得到进一步的推广。从那时候开始，银行也观察到在场外交易（OTC）衍生品的交易中，可以立即识别交易对手这一能力的益处。尤其是，他们发现了 LEI 在资本市场中于客户关系的整个生命周期中的其他应用。

通过 LEI 创造商业价值：客户的加入

客户的加入已经成为另一个新兴领域，在该领域中银行开始使用 LEI 作为高效率的识别编码。这对于和了解您的客户（KYC）要求和文件管理相关的活动而言，尤其准确。

在了解您的客户（KYC）的流程中，公司通过健全的尽职调查，致力于核实他们客户的编码。在这些流程中一致性的缺乏，意味着银行要花费大量的时间与资源来进行这件事。银行的不同区域可能针对相同的客户，会使用不同的识别编码，而且银行所聘雇的供应商，可能使用他们自己的识别编码，来协助收集与了解您的客户（KYC）的相关信息，而使得事情更加地复杂化。是这应该是件简单的工作，但事实上却成为一件复杂、耗时与动用大量资源的工作。

此外，这对客户还可能会有严重后果。例如，如果客户需要快速筹款，他们可能会下单去卖债券或股票。但是，银行可能很难立即找到文件，因为他们是以账户标示，而不是以法人机构 ID 标示，因此可能阻碍客户的账户交易。

相较之下，如果所有的组织在这个流程中，都使用 LEI 作为客户信息标示，这将会更具有效率和透明度。除了简化流程和确保优化的客户服务之外，LEI 也可以扩增 FTE 的能力，并使银行得以更加快速地和客户进行业务往来。一般而言，投资银行聘雇 1,000 至 1,500 位 FTE，他们专注于招商，而依据 McKinsey，客户加入的平均时间为 120 天。如果 LEI 可以更加广范地被采用，客户加入的时间可以大幅缩短，银行因此可以更加快速地和他们的客户进行交易，而招商团队也可以进行其他的职能工作。

研究成果白皮书在资本市场的招商与证券交易流程上，预估在贸易流程和招商费用上，推行 LEI 每年可以节省 10%。这对整体贸易流程和资本市场招商将可减少 3.5% 的费用，仅就全球投资银行的行业而言，每年就可节省 1.5 亿美元以上。

已经在贸易流程或招商方面，采用 LEI 的银行就可以体会到效率、速度和优化的客户服务。如果取得 LEI 的法人机构数量更多时，所有银行的效益将可大幅提升。更加具体而言，他们可以预期通过缩短与客户贸易的 ‘进入市场时间’，同时优化客户体验。

我们 GLEIF 在此积极鼓励各个组织在其日常流程中考虑采用 LEI，我们希望本白皮书将拓宽人们关于 LEI 潜在应用的了解，并且激发出关于其费用节省与效率好处的进一步辩论。LEI 的潜在应用远远超过当前的认知，GLEIF 很希望与各个部门中的其他组织探讨这个想法。

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