您是一家位于美国的抵押贷款发起者？LEI 是房屋抵押披露法案（HMDA）报告的一项强制要求

在美国的抵押贷款市场中，LEI 将在增强消费者保护方面起到重要作用，因为新的 HMDA 报告规定已被美国消费者金融保护局（CFPB）纳入到法规 C 之中

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到目前为止，关于法人机构识别编码（LEI）的监管行动，很大程度上聚焦于监管报告中的法人机构识别以及金融工具交易监督方面的相关举措。随着美国消费者金融保护局（CFPB）发布了最终条例修正法规 C ，对于房屋抵押披露法案（HMDA）予以贯彻执行，对 LEI 的使用也将扩大到此类交易的范围。特别是，在 HMDA 要求予以收集、记录和报告的新数据点中，包括房屋抵押贷款发起者的 LEI 和通用贷款识别码（其中也包含 LEI）。其结果是，在美国抵押贷款市场增强消费者保护这一方面，LEI 将立即、直接地起到重要和宝贵的作用。在该博文中，我们将进一步了解到：对于 CFPB 在 HMDA 中要求的报告新规定，LEI 是怎样地被纳入其中。

本博文所引内容来源请参见下方的“相关链接” (related links)。

HMDA：历史简介

HMDA 最初由美国国会于 1975 年通过，并通过法规 C 而贯彻执行。它要求金融机构对于抵押贷款的信息进行维护、报告并予以公开披露。与 HMDA 相关的数据收集原先之通过，是为了在房屋抵押贷款市场中实现更大的透明度。HMDA 旨在帮助确定金融机构是否是为其社区的住房需求而服务；帮助公务人员分配公共投资；帮助识别可能存在的歧视性贷款样式，并执行反歧视的法规。

当美国的次贷市场发生激增继而崩溃的情况下，导致了 2008 年的全球金融危机，在 HMDA 名下报告的有限数据点让公务人员面临诸多质疑。后续所采取的步骤着力解决公开可得的抵押市场数据的内容和质量。2010 年，美国国会将 HMDA 修订为《多德-弗兰克法案》；负责 HMDA 规则制定和其他职能的机构也从联邦储备委员会转到 CFPB。HMDA 的完整历史可在 HMDA 的 CFPB 专设网页上参阅，见下方的“相关链接”（related links）。

2015 最终条例，法规 C：针对贷款发起者引入 LEI，并将其作为 HMDA 中通用贷款识别码（ULI）的一部分

在诸多变化之中，《多德-弗兰克法案》扩大了在 HMDA 中，必须进行收集、维护和报告的与抵押应用和贷款相关的信息范围。它授权 CFPB 要求一个“认为合适的”唯一识别编码用于辨识贷款发起者、一个通用贷款识别码、以及与作为抵押贷款抵押品而被押出或拟被押出不动产相对应的土地编号。

正如抵押贷款银行家协会副主席和监管法律顾问 Ken Markison ，于 2017 年 7 月在抵押贷款银行家协会内部刊物 MBA Insights 的文章中观察到的，“2015 年，CFPB 宣布其更新 HMDA 的意向，也确实如此行动。[…] CFPB 遵循多德-弗兰克法案的约束，行使其职权创建更多的数据领域。”

其结果是 CFPB 在 2015 年 10 月公布的‘最终条例：房屋抵押披露（法规 C）’。该最终条例反映了 CFPB 的信念“HMDA 数据必须进行更新以解决金融危机所暴露出来的信息短板，并满足全国私房屋主、潜在私房屋主和社区的需要。”

根据这一最终条例，金融机构在提交 HMDA 数据时应提供其 LEI，而不是现在的报告人识别编码（HMDA RID）。另外，最终条例提出一个通用贷款识别码（ULI）的概念。ULI 针对每一项贷款在其整个生命周期内是可以唯一辨识的。它以金融机构的 LEI 开始，其后跟随最多 25 个附加字符。CFPB 的贯彻执行和指导网站提供大量实用的文档，帮助执行和遵守法规 C。

针对贷款发起者以及在 HMDA ULI 内引入 LEI 的益处

HMDA 报告将首次依靠一个开放式的全球识别系统来辨识贷款发起者。通过全球 LEI 索引可以免费获得与 LEI 相关联的关键参考信息，这将让 HMDA 数据的用户从中受益。重要的是 CFPB 在其最终条例中注明，全球 LEI 系统中包含关于直接母公司和最终母公司“谁拥有谁”的信息，对这些信息的访问权将开辟新的机遇。特别一点：“LEI 能够提高辨识金融机构报告数据的能力，并将其同机构所属的企业集团联系起来。方便识别金融机构的企业集团，能够帮助数据使用者识别可能存在的歧视性贷款样式，帮助识别相关企业的市场活动和风险。”

ULI 的引入并在 HMDA ULI 之中植入 LEI，同样也是 HMDA 报告中的一个新概念。CFPB 强调其坚信 ULI 的引入将带来众多益处。首先，它在 HMDA 贷款和应用的完整全域之中，确保一个唯一的贷款识别码。其次，要求购买贷款的金融机构报告先前已经报告过的 ULI，这样，单个的贷款在其整个生命周期中能够得以被追踪，即使其已在金融机构之间被售出或转让。第三，保密因素也加以考虑，因为 ULI 的内容无法用于直接识别贷款人或申请人。

另外，Global Legal Entity Identifier Foundation（GLEIF）相信，使用 LEI 来识别贷款发起者以及在 ULI 中植入 LEI ，将为消费者保护分析带来新的方法。下一部分将提供几个示例。

ULI 和 LEI 两者都是持久性编码。意味着一旦签发分配，该识别码与相关联的机构在其整个生命周期中便保持始终如一。在发起者的 LEI 被植入到 ULI 的情况下，数据使用者始终能够将贷款追溯到其发起者，无论贷款是否后续被出售。另外，由于全球 LEI 系统中可以提供法人机构参考数据的历史，贷款发起者即使有过后续的合并或清偿也能够被追踪。这将改进评估能力，判断金融机构是否在满足其社区的住房需求，而无论其企业结构随着时间有过怎样的变化。

随着 LEI 数据池的逐步加强，包含“谁拥有谁”的信息，还可以认清贷款发起者的隶属关系和企业层级结构。关于直接母公司和最终母公司的信息将帮助公共机构用户理解集团实体中贷款发起者之间的区别。例如，公共机构用户或者甚至是机构本身将能够对不同分公司所发起的贷款进行比较，调查处于相似境况的发起者是否有异常现象。

最后，全球 LEI 系统确保用户可以免费访问 LEI 数据。任何公司，例如金融科技公司，可以利用这些信息结合可公开获得的 HMDA 数据，帮助消费者商户向其提供关于潜在发起组织的更多信息。这些信息可以包括特定放贷人的历史资料（通过法人机构参考数据的全球 LEI 系统历史记录）、或是原发起者贷款过去的本质（无论公司活动有何变化）。

CFPB 开创使用 LEI 以增强消费者保护

随着 2008 年金融危机的发生，全球的监管部门承认他们无力识别市场、产品和区域间的交易当事人，LEI 的倡议随之得以推动。金融稳定理事会（FSB）和二十国集团（G20）倡议开发一个适用于任何从事金融交易的法人机构的通用 LEI。

到目前为止，关于 LEI 推广进展的讨论，很大程度上聚焦于监管报告和监督中法人机构识别的相关举措。这也反映出在金融危机之后引入 LEI 标准所追求的直接目标：提高机构的能力，评估系统性风险和新出现风险，辨识趋势，采取纠正措施。

如目前 LEI 群组数据所示，这些努力均已取得杰出成效。2017 年 9 月底，约 586,000 个有效的 LEI 分配给法人机构，其主要在衍生性金融商品市场中。这些机构绝大多数位于美国和欧盟（EU）境内，而这里的法规要求在监管报告中使用 LEI，以对交易对方进行唯一的身份识别。这些法规包括多德-弗兰克规定、欧洲市场基础设施规定和即将施行的欧盟修订版《金融工具市场指令》 (MiFID II) 和《金融工具市场法规》 (MiFIR)。（如需了解关于法律规定使用 LEI 的详细信息，请参阅下方的相关链接 。）

但是 HMDA 的变动即将生效，其最终条例修正法规 C 从 2018 年 1 月 1 日起强制实施，在美国抵押贷款市场增强消费者保护这一方面，LEI 将立即、直接地起到重要和宝贵的作用。对于 LEI 这是一个重要的里程碑，其价值现在得到认可并在行业中授权用于透明度的提高和消费者保护的增强。

而 GLEIF 希望这还仅仅只是第一步。在数量巨大的外围衍伸服务和运营者之间，LEI 的应用还有着大量的机遇，例如抵押担保、产权保证保险、抵押保险等。另外，CFPB 对于 LEI 在美国抵押贷款市场中消费者保护方面的重要性予以高层肯定，这一点可以也应该成为其他司法领域中监管部门的一项激励因素，考虑在任何要求提高透明度和问责能力的市场细分中使用 LEI。

时间表

Ballard Spahr LLP 指出，该最终条例“修改了受法规 C ‘管辖的担保机构’的类型；受法规 C 管辖的交易类型；担保机构需要收集、记录和报告的具体信息；以及报告和披露数据的流程。大部分条款将于 2018 年 1 月 1 日生效。  担保机构将会在 2018 年收集新的 HMDA 信息并在 2019 年 3 月 1 日前报告。”

综上所述，GLEIF 号召 HMDA 文件编档人员注意相关的时间表。由于 HMDA 文件编档人员之前从未有过强制报告 LEI 或将其植入 ULI 的义务，GLEIF 极力督促 HMDA 编档人员了解可能在 2018 年初出现的可报告活动。正如 MERSCORP Holdings 控股公司成员整合总监 Camelia Martin 在 MBA Insights 中所述：“尽管新的 HMDA 要求在 2018 年 1 月之前还不会生效，但在 2017 年末才被发起的贷款应用或活动就可能含有出现在 2018 年报告时间段中的可报告活动。各组织也需要有足够的时间将 ULI 的生成纳入其业务流程、程序和系统之中。”

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