资本市场中的 LEI

McKinsey & Company 和 Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF) 发布的白皮书，名为‘法人机构识别编码：交易对手方唯一 ID 的价值 (The Legal Entity Identifier: The Value of the Unique Counterparty ID)’清晰地描绘了资本市场中，在客户关系整个生命周期中法人机构识别编码 (LEI) 的应用。在这个细分市场中，LEI 的主要价值来自于降低与下列方面相关联的成本：引入客户；以及与处理股票、债券和其他证券交易相关的中台和后台业务活动。

但是 LEI 在内部运营的应用也很重要。内部运作团队越来越多地部署 LEI，作为汇总和核对客户交易信息的主要属性，这些信息通常存储在迥然不同的内部系统中，并在不同的客户 ID 编号之下标记。他们发现到通过 LEI 的使用，可以简化并加速内部沟通和贸易一致性的相关工作。

*图表：McKinsey & Company 和 GLEIF 白皮书‘法人机构识别编码：交易对手唯一 ID 的价值’*

从交易对手识别到业务价值：在资本市场中使用 LEI

各银行正在开始使用 LEI，作为客户引入中的一种有效识别编码。在与‘了解您的客户’（KYC）要求和文件管理相关的业务活动，尤其如此。

在了解您的客户（KYC）的流程中，公司通过健全的尽职调查，致力于核实他们客户的编码。在这些流程中一致性的缺乏，意味着银行要花费大量的时间与资源来进行这件事。银行的不同区域可能针对相同的客户，会使用不同的识别编码，而且银行所聘雇的供应商，可能使用他们自己的识别编码，来协助收集与了解您的客户（KYC）的相关信息，而使得事情更加地复杂化。这应该是件简单的工作，但事实上却成为一件复杂、耗时与动用大量资源的工作。

此外，对于客户而言可能会有不利后果。例如，如果客户需要快速筹款，他们可能会下单去卖债券或股票。但是，银行可能很难立即找到文件，因为他们是以账户标示，而不是以法人机构 ID 标示，因此可能阻碍客户的账户交易。

LEI 的广泛采纳，可以在投资银行业中产生超过 1.5 亿美元的年度节省额

相较之下，如果所有的组织在这个流程中，都使用 LEI 作为客户信息标示，这将会更具有效率和透明度。除了简化流程和确保更好的客户服务之外，LEI 还可以扩展等效全职员工（FTE）能力，并使银行能与客户更快地开展业务。一般而言，投资银行聘雇 1,000 至 1,500 位 FTE，他们专注于招商，而依据 McKinsey，客户加入的平均时间为 120 天。如果 LEI 可以更加广范地被采用，客户加入的时间可以大幅缩短，银行因此可以更加快速地和他们的客户进行交易，而招商团队也可以进行其他的职能工作。

研究成果白皮书在资本市场的招商与证券交易流程上，预估在贸易流程和招商费用上，推行 LEI 每年可以节省 10%。这会导致资本市场总体运营成本 3.5% 的削减，单是全球投资银行业，就可以达到超过 1.5 亿美元的年度节省额。

已经在贸易流程或招商方面，采用 LEI 的银行就可以体会到效率、速度和优化的客户服务。如果取得 LEI 的法人机构数量更多时，所有银行的效益将可大幅提升。更加具体而言，他们可以预期通过缩短与客户贸易的 ‘进入市场时间’，同时优化客户体验。

LEI 可消除引入客户组织的复杂性

广泛的 LEI 采纳可以消除引入客户组织的复杂性，并向金融服务企业提供可量化的价值，关于更多信息，请参考名为‘法人机构识别的崭新未来’的 GLEIF 研究报告 (A New Future for Legal Entity Identification)。

该报告概述了 GLEIF 关于金融服务中机构识别挑战的研究结果，其中包括‘了解您的客户’（KYC）尽职调查。它还显示了在广泛采纳 LEI 的基础上，用一种全球接受的方法替代彼此分裂的信息，就能消除业务往来中的复杂性，为金融服务企业提供可量化的价值。

要更多地了解 McKinsey 和 GLEIF 联合白皮书中描述的 LEI 使用案例，请参考这些专门的 GLEIF 网页：‘贸易融资中的 LEI’和‘商业信贷中的 LEI’。