№11 в серии блогов LEI Lightbulb — Ценность LEI при регулировании криптоактивов подтверждена новым европейским регламентом MiCA

В этом блоге Стефан Вульф рассказывает, как новый регламент ЕС под названием Markets in Crypto-Assets (MiCA) открывает новые возможности для использования кода идентификации юридических лиц (LEI) в контексте правового регулирования криптоактивов.

---

---

После того, как рынок криптовактивов вступил в период значительной нестабильности и волатильности вследствие коллапса крупной биржи криптовалюты FTX, регуляторным органам пришлось принимать серьезные и неотложные меры.

Уже был дан старт нескольким новым инициативам, а в мае 2023 года Европейский Союз (ЕС) наконец-то принял давно ожидаемый и вызвавший оживленную дискуссию регламент Markets in Crypto-Assets (MiCA).

Регламент MiCA впервые объединяет криптоактивы, эмитентов криптоактивов и поставщиков услуг криптоактивов в рамках единой общеевропейской нормативно-правовой базы. MiCA является важной вехой в развитии правового регулирования рынка криптоактивов. Этот регламент позволит повысить уровень защищенности потребителей, а также создаст условия для развития конкуренции и инноваций.

Регламент MiCA предписывает использовать коды идентификации юридических лиц (LEI) для повышения уровня доверия к поставщикам криптоуслуг и степени прозрачности транзакций с криптоактивами, а значимость данного регламента и его потенциальное влияние на правовое регулирование рынка в будущем делают подобное предписание важным аргументом в пользу LEI.

Регламент MiCA и код LEI

Стремясь ужесточить правила и защитить инвесторов, данный регламент предписывает гораздо более серьезную проверку любых юридических лиц, желающих оказывать любые из услуг в сфере криптоактивов в юрисдикции MiCA. Согласно новым правилам, юридическое лицо должно подать в соответствующий орган власти в той стране ЕС, где это юридическое лицо базируется, заявку на получение статуса Поставщика услуг в сфере криптоактивов (CASP). Помимо прочего, в этой заявке обязательно должен быть указан код LEI.

Проще говоря, получение кода LEI стало теперь обязательным условием для оказания связанных с криптоактивами услуг в ЕС — это важнейшая веха на пути к повсеместному распространению кодов LEI и явная демонстрация их ценности и полезности при регулировании рынка криптоактивов.

Другим важным элементом нового регламента MiCA является прописанный нем подход к контролю над соблюдением правила Travel Rule, в котором также большую роль играют коды LEI. FATF Travel Rule (рекомендация 16) — важнейшая часть рекомендаций FATF с изложением набора мер, которые национальным правительствам следует предпринимать для борьбы с отмыванием денег и финансированием террористов, а также с финансированием распространения оружия массового уничтожения.

В частности, правило FATF Travel Rule стремится устранить риски, связанные с передачей виртуальных активов, особенно в контексте установления собственника. С этой целью правило обязывает все финансовые учреждения и крипто-фирмы, участвующие в процессе передачи виртуальных активов (поставщики услуг в сфере виртуальных активов — VASP), получать точные и надежные сведения об отправителях и получателях перед началом или в процессе каждой транзакции (а также обмениваться этими сведениями).

С момента первой публикации данной рекомендации в июне 2019 года частные компании и несколько государств по всему миру работали над внедрением правила FATF’s Travel Rule в жизнь, а также над созданием надежных правовых систем по борьбе с отмыванием денег и обеспечению защиты потребителей при передаче виртуальных активов.

Регламент MiCA пока представляет собой наиболее комплексный и всеохватывающий документ, созданный в результате этих усилий. Изложенный в нем подход к правилу FATF Travel Rule сводится к расширению сферы действия существующего правила ЕС о переводе денежных средств (TFR). Это правило появилось в 2015 году и ранее касалось только традиционных денежных переводов, однако теперь было распространено на переводы криптоактивов.

Согласно обновленному правилу TFR, CASP отправителя транзакции должен гарантировать, что перевод криптоактивов сопровождается различными необходимыми данными об отправителе и получателе (для юридических лиц). Важно, что к числу этих необходимых данных относится актуальный код LEI, или же, в его отсутствие, любой другой имеющийся эквивалентный официальный идентификатор.

Это еще одно подтверждение ценности кодов LEI и их уникальной способности стабильно, качественно и по всему миру идентифицировать юридические лица с целью более эффективной борьбы с незаконной деятельностью.

Кроме того, европейские законодатели послали всем прочим регуляторам на национальном и глобальном уровнях отличный сигнал о возможности использования кодов LEI для унификации подходов к правилу Travel Rule в разных странах. Учитывая значительный объем требуемой информации, следует использовать любую возможность для упрощения и оптимизации процедур соблюдения законодательства в экосистеме криптоактивов, и потому принятие признанных по всему миру кодов LEI кажется очевидным шагом. Такой шаг будет очень своевременным еще и потому, что FATF повторно призвала страны и регуляторов приложить максимум усилий для скорейшего внедрения правила Travel Rule.

В более широком контексте, регламент MiCA и обновленное правило TFR отлично согласуются с другими регламентами ЕС, подтверждающими положительный эффект кодов LEI и связанной с ними экосистемы на уровень доверия и прозрачности.

В этом контексте следует упомянуть такой сложный вопрос, как порядок налогообложения поставщиков услуг в сфере криптоактивов. Вслед за тем, как ОЭСР признала коды LEI одним из одобренных идентификаторов поставщиков услуг в сфере криптоактивов, ЕС также одобрила код LEI в проекте Директивы об административном сотрудничестве (DAC8), устанавливающей правила обмена информацией об налогообложении криптоактивов между налоговыми органами различных стран.

Перспективы дальнейшего распространения кодов LEI в сфере криптоактивов

В свете вышеперечисленных и других регуляторных инициатив можно не сомневаться, что коды LEI будут играть важную роль в новых системах регулирования рынка криптоактивов по всему миру и что это приблизит момент возникновения полностью цифровой глобальной финансовой экосистемы, которая будет оптимально работать для всех заинтересованных лиц.

Более широкое использование кодов LEI позволит поставщикам RegTech-решений и платформам криптоактивов добиться различных преимуществ для себя и своих клиентов. Статус проверяющего агента, а также получение и поддержка кодов LEI для своих клиентов в сотрудничестве с аккредитованными организациями, выдающими коды LEI, позволят снизить нагрузку в части соблюдения законодательства и общие риски, поскольку данные LEI помогут значительно упростить процедуру идентификации контрагентов и дадут возможность поставщикам услуг выполнить регуляторные требования раньше установленных сроков.

При таких преимуществах неудивительно, что участники рынка уже предпринимают шаги в этом направлении. Компания VerifyVASP, сингапурский поставщик RegTech-решений для VASP, недавно стала первым проверяющим агентом, работающим исключительно на рынках криптовалюты и цифровых активов.

В серии блогов фонда GLEIF под названием «LEI Lightbulb» освещается степень распространения и поддержки кода LEI в общественном и частном секторах, в самых разных странах и областях использования, а также рассказывается, какие отраслевые лидеры, регулирующие органы и организации поддерживают код LEI и с какой целью. Демонстрируя, как успех, возникший на мощной правовой основе, обеспечивает широкую общественную поддержку сторонников дальнейшего регулирования кода LEI и его добровольного принятия в новых и в уже существующих целевых областях, фонд GLEIF надеется рассказать как об имеющихся, так и о потенциальных преимуществах, которые «единый общий идентификатор» сможет предоставлять коммерческим организациям — независимо от их сферы деятельности — на уровне всего мира.

---