A estrela do Identificador de Entidade Jurídica (LEI) está em ascensão na Índia. Uma onda de exigências de vários reguladores aproveitou a capacidade exclusiva do LEI de fornecer confiança transacional e transparência em diferentes aplicações, e a adoção do LEI está crescendo como resultado. Porém, na economia da Índia, que é impulsionada por Micro, Pequenas e Médias Empresas (MPMEs), existe um outro resultado muito bem-vindo do regulamento que impulsiona o aumento da emissão de LEIs em todo o país. A crescente normalização do LEI como uma ferramenta integral para viabilizar negócios significa que mais MPMEs do que nunca têm exposição e acesso aprimorado a um identificador que pode ajudá-las a verificar de maneira formal sua identidade internacionalmente. Como resultado, ela torna possível o envolvimento em oportunidades comerciais e financeiras globais – muitas pela primeira vez.
Esta postagem no blog resume os desenvolvimentos regulatórios relativos ao LEI na Índia. Ela também explora como a crescente aceitação em todo o país de um identificador de entidade universalmente reconhecido e confiável pode fortalecer ainda mais as MPMEs regionais, que já são responsáveis por quase um terço do produto interno bruto da Índia.
Exigências ganham impulso na Índia
A defesa proativa do LEI vem crescendo na Índia nos últimos cinco anos e o impulso regulatório, juntamente com a emissão do LEI, continua a crescer. Três autoridades regulatórias proeminentes emitiram seis exigências de LEI e uma recomendação durante esse período.
O Reserve Bank of India (RBI) foi um dos primeiros apoiadores do LEI e o introduziu em 2017 como um requisito necessário para todos os participantes nos mercados de Balcão (OTC) para derivativos de taxa de juros da rúpia, derivativos de moeda estrangeira e derivativos de crédito na Índia. Em novembro do mesmo ano, o RBI seguiu com a introdução faseada do LEI para todos os grandes mutuários corporativos de bancos na Índia. Como resultado, desde o fim de dezembro de 2019, as entidades sem um LEI não podem obter renovação ou melhoria das facilidades de crédito com exposição total de ₹ 50 crore ou mais. Um roteiro de LEI separado para mutuários com exposição entre ₹ 5 crore e até ₹ 50 crore foi lançado no fim de abril de 2022.
Nos anos subsequentes, o RBI passou a emitir mais três exigências:
Outro órgão regulatório que reconheceu a oportunidade de se beneficiar do LEI é o Securities Exchange Board of India. Ele recomendou o uso do LEI para Entidades Estrangeiras Elegíveis no mercado de derivativos de commodities em outubro de 2018. A Autoridade Reguladora e de Desenvolvimento de Seguros da Índia (IRDAI) seguiu em junho de 2020 com a obrigatoriedade de inclusão do LEI para todas as seguradoras e seus mutuários corporativos com transações acima de ₹ 50 crore.
Um aumento sustentado na emissão de LEI
O impacto combinado dessas exigências e recomendação do LEI é que uma ampla base de empresas e organizações indianas agora precisa obter um LEI pela primeira vez. O aumento resultante na demanda por LEIs em toda a Índia nos últimos anos se reflete na posição da Índia nas cinco principais jurisdições de crescimento da GLEIF para emissão de LEI em 2020 e 2021. Nesses dois anos, o país registrou um crescimento de 45,6% e 62,4% na emissão anual, respectivamente.
Até o final de 2021, a GLEIF informou que o número total de LEIs emitidos em todo o país havia atingido 76.432. E a expectativa da GLEIF é que a demanda continue a crescer exponencialmente ao longo deste ano e nos próximos, à medida que mais e mais entidades se registram para LEIs como resultado de exigências existentes e futuras.
Em um desenvolvimento separado, mas complementar, o Global Legal Entity Identifier System foi recentemente expandido para atender a um aumento antecipado na demanda regional de LEI. Em março de 2022, a Rubix Data Sciences anunciou que se tornou o primeiro agente de validação na Índia. A Rubix trabalhará juntamente com a Legal Entity Identifer India Ltd. (LEIL), que é um emissor de LEI credenciado pela GLEIF e uma subsidiária integral da Clearing Corporation of India Ltd., para ajudar clientes a obter LEIs.
A estrutura de Agente de Validação foi lançado pela GLEIF em setembro de 2020 para permitir que instituições financeiras, autoridades de certificação e fintechs aproveitassem seus procedimentos de integração Conhecer seu cliente e Antilavagem de dinheiro para simplificar o acesso de seus clientes aos LEIs. Os Agentes de Validação desempenham um papel importante no Global LEI System. Ao prover sua base de clientes com LEIs, eles promovem inclusão financeira enquanto geram valor e criam oportunidades, como relações de cadeia de fornecimento transnacionais, graças à verificação mais fácil da contraparte e aos pagamentos internacionais simplificados.
Quais são os benefícios mais amplos para as MPMEs?
Dessa forma, como o cenário regulatório avançado para os LEIs, juntamente com o aumento da emissão de LEIs, fornece uma base para o crescimento das MPMEs na Índia?
As MPMEs representam uma parte significativa e dinâmica da economia indiana e dão uma importante contribuição para o desenvolvimento econômico e social do país. Segundo fontes oficiais, na última contagem (em 2015-16) havia uma estimativa de 63,39 milhões de MPMEs na Índia e, em 2018-19, essa base foi responsável pela geração de 30,27% do PIB em todo o país. No entanto, muitas delas têm dificuldade para fazer negócios internacionalmente ou para ter acesso a financiamentos como resultado de não serem capazes de provar sua identidade ou histórico comercial para o mundo exterior.
Com a crescente “normalização” do LEI como um importante facilitador de negócios em toda a economia indiana, graças à aplicação regulatória em certas transações, um número crescente de MPMEs está sendo exposto a ele ou mesmo obrigado a obtê-lo. No mínimo, a conscientização está crescendo e o acesso certamente está se tornando mais fácil também, com a ativação local da estrutura do Agente de Validação. A capacidade de obter credenciais de empresas robustas, incluindo uma identidade comercial confiável que pode ser usada digitalmente, pode ser transformadora para muitas pequenas empresas, graças aos muitos benefícios associados. A simplificação de parcerias comerciais internacionais, a possibilidade de financiamento de crédito e o maior acesso a serviços financeiros são apenas alguns dos mais notáveis. E não vamos ignorar o impacto que o fortalecimento da inclusão financeira e da cadeia de fornecimento das MPMEs da Índia terá na economia do país. Um aumento no fluxo de entrada de capital contribuirá significativamente para o desenvolvimento econômico da Índia.
Portanto, embora seja intenção dos reguladores da Índia aproveitar as vantagens do LEI para aumentar a confiança e a transparência nos ecossistemas bancários e de serviços financeiros, é importante reconhecer – e aplaudir – os benefícios econômicos mais amplos que estão iniciando ao impulsionar sua adoção em todo o país. Eles estão potencialmente preparando o terreno para que as MPMEs indianas prosperem em uma economia global, promovendo a adoção generalizada de uma identidade confiável e verificada que é reconhecida internacionalmente.
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Xue Tan é Chefe de Desenvolvimento de Negócios na região da Ásia na Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF). Antes de trabalhar na GLEIF, a Sra. Tan trabalhou no escritório do Banco da Austrália e Nova Zelândia (ANZ) em Pequim, na China, sendo responsável pelos processos de Gestão de Caixa e KYC/AML. A Sra. Tan possui um MBA pela Mannheim Business School.
