Nº 16 na LEI Lightbulb Blog Series - Foco na Índia - Parte II: Impulso contínuo para o LEI traça um caminho na luta contra o crime financeiro
À medida que a adesão ao LEI em toda a Índia continua ganhando ritmo em meio de uma forte defesa regulamentar, estamos vendo surgir um precedente convincente para as partes interessadas globais à medida que avançam na luta contra o crime financeiro.
Autor: Vikas Panwar
Data: 2024-03-21
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A crescente adoção do Identificador de Entidade Jurídica (LEI) desempenhou um papel fundamental na promoção de maior confiança e transparência em todo o ecossistema financeiro indiano. Esse esforço foi liderado pelo Reserve Bank of India (RBI), que conduziu de maneira proativa uma agenda regulatória avançada ao longo de vários anos defendendo o LEI:
Junho de 2017 - o LEI torna-se obrigatório como um requisito necessário para todos os participantes em mercados de balcão (OTC) para derivativos de taxa de juros em rupias, derivativos de moeda estrangeira e derivativos de crédito de maneira escalonada (com base nas “slabs” de patrimônio líquido).
Novembro de 2017 - introdução do LEI escalonada para todas as grandes empresas mutuárias de bancos na Índia. Desde o final de dezembro de 2019, isso significa que as entidades sem LEI não devem receber renovação ou melhoria de linhas de crédito com exposição total de ₹ 50 crore ou mais (em fevereiro de 2024, ₹ 50 crore equivalia a aproximadamente 6 milhões de dólares). Um roteiro de LEI separado para mutuários com exposição entre ₹ 5 crore e ₹ 50 crore foi lançado em abril de 2022. Isso significa que as entidades precisarão de um LEI para receber a renovação ou melhoria de linhas de crédito com exposição total de ₹ 10 crore ou mais após 30 de abril de 2024 e ₹ 5 crore ou mais após 30 de abril de 2025. Mutuários corporativos com exposição agregada baseada em fundos e não baseada em fundos de ₹ 5 crore ou mais de qualquer banco/instituição financeira, incluindo bancos cooperativos primários (urbanos) (UCBs) e as empresas financeiras não bancárias (NBFCs), também precisaram obter o registo do LEI e capturá-lo no Central Repository of Information on Large Credits (CRILC), com o objetivo de conduzir a “avaliação do endividamento agregado por grupos empresariais e monitoramento do perfil financeiro de uma entidade/grupo”.
Novembro de 2018 - introdução do LEI escalonada para mercados não derivativos, incluindo mercados de títulos públicos, mercados monetários e mercados cambiais não derivativos.
Janeiro de 2021 - o LEI torna-se obrigatório em todas as transações de pagamento totalizando mais de ₹ 50 crore realizadas por entidades para Liquidação Bruta em Tempo Real (LBTR) e Transferência Eletrônica Nacional de Fundos (NEFT), com campos dedicados adicionados às mensagens de pagamento LBTR e NEFT para obter informações de LEI do remetente e do beneficiário.
Dezembro de 2021 - o LEI torna-se obrigatório em todas as transações internacionais, como transações de capital ou de conta corrente de ₹ 50 crore ou mais.
A postura proativa do RBI na promoção da adoção do LEI foi apoiada e espelhada por outros órgãos reguladores. Em outubro de 2018, o Securities Exchange Board of India (SEBI) recomendou que as Entidades Estrangeiras Elegíveis (EFEs) no mercado de derivativos de commodities fornecessem um LEI válido para atender aos requisitos de Conheça seu cliente (KYC). Essa medida foi seguida, em junho de 2020, pela Autoridade Reguladora e de Desenvolvimento de Seguros da Índia (IRDAI) com a obrigatoriedade de inclusão do LEI para todas as seguradoras e seus mutuários corporativos com transações acima de ₹ 50 crore.
O ímpeto regulatório continuou em 2023. Em um movimento anunciado pelo RBI como uma medida importante para promover a estabilidade e a resiliência em todo o sistema financeiro indiano, o SEBI passou a exigir o LEI para emissores de títulos não convertíveis cotados, instrumentos de dívida titularizados e recebimentos de títulos para “aumentar a transparência e acompanhar a exposição financeira de uma entidade, já que o LEI serve como um identificador comum em todos os serviços financeiros”. Além disso, a SEBI orientou os depositários a mapear o código LEI dos emissores para o respectivo Número de Identificação de Títulos Internacionais (ISIN) existente ou emitido recentemente.
A SEBI também determinou um LEI ativo para investidores estrangeiros de carteira (FPIs) não pessoas físicas “para melhorar a qualidade e a precisão dos sistemas de dados financeiros com o intuito de ter uma melhor gestão de riscos e obter um número de identidade aceito no mundo todo”.
Promover a confiança e a transparência em toda a economia indiana
Consequentemente, o LEI está agora incorporado na própria estrutura da economia indiana como um facilitador comercial fundamental. A demanda constante é demonstrada no fato de a Índia estar entre as cinco principais jurisdições de crescimento para emissão de LEI, conforme relatado pela GLEIF em 2020, 2021, 2022 e 2023.
A crescente adesão foi reforçada pela expansão do ecossistema de emissão de LEI. Em 2024, a NSDL - uma das principais instituições de infraestrutura de mercado (MII) na Índia e um dos maiores depositários de títulos do mundo - tornou-se a segunda emissora de LEI credenciada pela GLEIF na Índia. O MNS Credit Management Group também se tornou o segundo Agente de Validação a operar na região. Isso se seguiu à Rubix Data Sciences assumindo a função em 2022, com as duas organizações trabalhando ao lado da Legal Entity Identifier India Ltd. (LEIL), um emissor de LEI credenciado pela GLEIF e uma subsidiária integral da Clearing Corporation of India Ltd.
Além de conduzir um processo de emissão de LEI mais simples, rápido e conveniente, os Agentes de Validação estão tendo um papel fundamental no envolvimento e no ensinamento de entidades jurídicas sobre as oportunidades oferecidas pela adesão mais ampla do LEI em toda a economia indiana.
Tomemos como exemplo as micro, pequenas e médias empresas (MPME) da Índia. Apesar de contribuírem com até 30% do PIB, o seu pleno potencial econômico tem sido historicamente inibido e limitado pela incapacidade de provar e verificar a identidade delas, especialmente no âmbito internacional. Ao fornecer credenciais comerciais robustas, o LEI pode expandir o acesso das MPME ao financiamento comercial e abrir novas oportunidades nos mercados nacionais e globais.
Existem também lições mais amplas para a comunidade internacional. A Índia tem sido um representante na promoção proativa do potencial transformador do LEI, oferecendo um precedente convincente para outras jurisdições em uma infinidade de casos de uso. É digno de nota a luta contínua contra o crime financeiro global, em que os êxitos da Índia deixam um modelo para jurisdições do mundo todo.
Aprender lições com a Índia na luta contra o crime financeiro
O “Payments Vision 2025” (Visão de Pagamentos 2025) do RBI - publicado em junho de 2022 - articula claramente o papel do LEI na permissão de pagamentos seguros, convenientes e acessíveis. Ao detalhar a ambição de aumentar o escopo, a utilização e a relevância do LEI em todas as atividades de pagamento, o RBI explica que “incentivar a utilização do LEI possibilita o acompanhamento mais rápido dos pagamentos e a identificação única das partes envolvidas, garante maior precisão e transparência e ajuda na adoção de uma identidade única para uma entidade em várias aplicações”.
Como essas capacidades são únicas, o Payments Vision 2025 do RBI reconhece a capacidade do LEI de permitir transações internacionais mais rápidas, mais baratas, mais transparentes e inclusivas para estar em harmonia com o roteiro do G20, a fim de melhorar os pagamentos internacionais. A capacidade de promover os principais casos de uso internacionais, como rastreamento de sanções e listas de vigilância, KYC e integração de clientes, detecção de fraudes e combate a golpes de fornecedores, reconciliação de notas fiscais eletrônicas e validação de conta para conta, também é levada em consideração.
É importante ressaltar que a defesa inicial do RBI pelo LEI é agora observada pelas principais partes interessadas globais que apoiam a inclusão do LEI nas mensagens de pagamento da ISO 20022. Entre elas temos o Comitê de Pagamentos e Infraestruturas do Mercado (CPMI) do Banco de Compensações Internacionais (BIS), o Grupo Wolfsberg e o Payments Market Practice Group (PMPG) do Swift.
Dado o crescente reconhecimento da indústria sobre o papel fundamental que o LEI pode desempenhar para aumentar a confiança e a transparência nos pagamentos internacionais, o imenso apoio da Índia demonstra claramente o potencial para levar a cabo a luta contra o crime financeiro global, impulsionando a adesão do LEI.
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Atualmente, Vikas Panwar representa a Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF) na qualidade de Gerente de Negócios do País para a Índia. Antes de trabalhar na GLEIF, ele trabalhou na National Stock Exchange of India Ltd. (NSE), no escritório de Delhi, na Índia. Panwar trabalhou em vários departamentos em um período de 14 anos em sua última passagem. Como Líder de Equipe (Gerente Sênior), gerenciou a região Norte para a vertical da Mutual Fund. Panwar fez MBA no Ramaiah Institute of Management (MSRIM), Bengaluru.
