11. wpis w serii LEI Lightbulb — Przyjęte przez Unię Europejską przełomowe ramy MiCA potwierdzają znaczenie LEI w kontekście regulacji dotyczących kryptoaktywów

W tym poście Stephan Wolf omawia nowe regulacje Unii Europejskiej w sprawie rynków kryptoaktywów (MiCA) zwiastujące ważny krok naprzód w stosowaniu Identyfikatora podmiotu prawnego (LEI) w ramach regulacji dotyczących kryptoaktywów.

---

---

Wobec trwającej niestabilności rynku kryptoaktywów po głośnym upadku giełdy kryptowalut FTX działania regulatorów przybrały na intensywności i stały się pilniejsze.

Nowe inicjatywy są obecnie z powodzeniem realizowane, a w maju 2023 r. Unia Europejska (UE) ostatecznie przyjęła długo oczekiwane i szeroko dyskutowane rozporządzenie w sprawie rynków kryptoaktywów (MiCA).

Łączy ono kryptoaktywa, emitentów kryptoaktywów i dostawców usług w zakresie kryptoaktywów w jednolitych ramach regulacyjnych na poziomie UE i jest powszechnie uznawane za przełomowe osiągnięcie legislacyjne, które wzmocni ochronę konsumentów i zaufanie na rynku kryptoaktywów, jednocześnie promując konkurencję i innowacje.

Zważywszy na potencjał MiCA w kształtowaniu przyszłych regulacji, umieszczenie w nim identyfikatora podmiotu prawnego (LEI) jako środka zwiększającego zaufanie i przejrzystość zarówno dostawców usług kryptoaktywów, jak i transakcji z udziałem kryptoaktywów, jest silnym sygnałem potwierdzającym wyjątkowe możliwości LEI jako globalnego identyfikatora.

Rozporządzenie MiCA a LEI

Przepisy, obejmujące szeroki zbiór zasad chroniących inwestorów, wprowadzają znacznie większą kontrolę nad każdym podmiotem prawnym świadczącym dowolne usługi kryptoaktywów objęte MiCA. W ramach nowych przepisów podmiot prawny musi teraz złożyć wniosek do właściwego organu w macierzystym państwie członkowskim o autoryzację jako dostawca usług w zakresie kryptoaktywów (CASP) oraz uzyskać i dostarczyć LEI w ramach rygorystycznych wymogów.

Mówiąc prościej, LEI jest teraz warunkiem wstępnym świadczenia usług w zakresie kryptoaktywów w UE, co jest niezwykle ważnym kolejnym etapem wdrażania LEI oraz wyraźnie dowodzi jego użyteczności i wartości w szerszej przestrzeni kryptoaktywów.

Innym fundamentalnym elementem nowego rozporządzenia MiCA jest sposób, w jaki poprzez wykorzystanie LEI odnosi się ono do rygorystycznych kwestii zgodności z tak zwaną zasadą Travel Rule. Zasada Travel Rule grupy specjalnej ds. przeciwdziałania praniu pieniędzy (FATF) (zalecenie 16) jest kluczowym składnikiem zaleceń FATF, określającą ramy środków, które kraje powinny wdrożyć w celu zwalczania prania pieniędzy i finansowania terroryzmu, a także finansowania rozprzestrzeniania broni masowego rażenia.

W szczególności, zasada Travel Rule FATF ma na celu ograniczenie ryzyka związanego z transferem aktywów wirtualnych, zwłaszcza w zakresie identyfikacji własności. Osiąga to poprzez upoważnienie instytucji finansowych i firm z rynku kryptoaktywów zaangażowanych w transfery aktywów wirtualnych, nazywanych dostawcami usług w zakresie aktywów wirtualnych (VASP), do pozyskiwania i wymiany dokładnych i wiarygodnych danych dotyczących inicjatora i beneficjentów transakcji przed lub w trakcie transferu.

Od czasu opublikowania zalecenia w czerwcu 2019 r. sektor prywatny oraz kilka jurysdykcji na całym świecie pracuje nad wdrożeniem zalecanej przez FATF zasady Travel Rule i ustanowieniem solidnych ram regulacyjnych w celu zapobiegania praniu pieniędzy i zapewnienia ochrony klientów w transferach aktywów wirtualnych.

Rozporządzenie MiCA jest jak dotąd najbardziej kompleksowym i najszerzej zakrojonym wdrożeniem. Do rekomendowanej przez FATF zasady Travel Rule odnosi się poprzez rozszerzenie zakresu istniejących unijnych zasad transferu środków (TFR), przyjętych po raz pierwszy w 2015 r. i mających zastosowanie do tradycyjnych transferów środków, na transfery kryptoaktywów.

Zgodnie z przekształconymi zasadami TFR CASP inicjatora musi zapewnić, że transferom kryptoaktywów towarzyszą różne punkty danych dotyczące inicjatora i beneficjenta (w przypadku osób niebędących osobami fizycznymi). Co ważne, obejmuje to obecny LEI lub, w przypadku jego braku, inny dostępny równoważny oficjalny identyfikator.

I znów stanowi to wyraźne potwierdzenie wartości LEI i jego wyjątkowej zdolności do zapewnienia spójnej, wysokiej jakości oraz uznawanej na całym świecie identyfikacji podmiotów niezbędnej do skutecznego zwalczania nieuczciwej działalności.

Jest również ogromną szansą dla krajowych i globalnych organów regulacyjnych na wykorzystanie LEI do harmonizacji rozbieżnych wymogów zasady Travel Rule w różnych krajach. Z uwagi na duże ilości wymaganych informacji należy wykorzystać każdą okazję do uproszczenia i usprawnienia procesu zapewnienia zgodności w szerszym ekosystemie kryptoaktywów w celu przyspieszenia przyjęcia nowego rozwiązania, i w tym kontekście zalety globalnie uznawanego kodu LEI są oczywiste. Kwestia ta jest szczególnie aktualna w kontekście ponowionego apelu FATF wzywającego kraje i jurysdykcje do podjęcia szybszych działań i priorytetowego wdrożenia zasady Travel Rule.

W szerszym ujęciu MiCA i przekształcone zasady TFR są zgodne z innymi zmianami regulacyjnymi w UE, które wspierają korzyści w zakresie zaufania i przejrzystości zapewniane przez LEI jako część spójnego, uzupełniającego się ekosystemu.

Obejmuje to rozwiązanie złożonej kwestii sposobu opodatkowania dostawców usług w zakresie kryptoaktywów. Po uznaniu LEI przez Organizację Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD) za jeden z akceptowanych identyfikatorów dostawców usług w zakresie kryptoaktywów UE odzwierciedliła to w projekcie dyrektywy w sprawie współpracy administracyjnej (DAC8), wprowadzając zasady wymiany informacji podatkowych w zakresie kryptoaktywów między krajowymi organami podatkowymi.

Promowanie szerszego przyjęcia LEI w całej branży kryptoaktywów

Te i inne zmiany regulacyjne bez wątpienia pokazują, że LEI powinien odgrywać ważną rolę w powstających ramach legislacyjnych i administracyjnych na całym świecie, przybliżając stworzenie w pełni cyfrowego ekosystemu finansowego, optymalnego dla wszystkich zainteresowanych stron.

Wraz z rosnącą dynamiką zmian regulacyjnych dostawcy rozwiązań RegTech i platformy kryptoaktywów mogą coraz szerzej promować wdrażanie LEI w celu osiągania różnych korzyści dla siebie i swoich klientów. Przyjmując rolę agentów ds. weryfikacji oraz uzyskując i utrzymując LEI dla swoich klientów we współpracy z akredytowanymi podmiotami nadającymi LEI, zmniejszają obciążenie związane z przestrzeganiem przepisów i ograniczają profil ryzyka, ponieważ dane LEI mogą usprawniać identyfikację klientów i kontrahentów, a dostawcy VASP mogą zawczasu przygotować się na nowe zmiany regulacyjne.

Wobec tych wszystkich korzyści uczestnicy rynku już podejmują odpowiednie kroki. Firma VerifyVASP, singapurski dostawca rozwiązań RegTech dla VASP, została niedawno pierwszym agentem ds. weryfikacji działającym wyłącznie w obszarze handlu kryptoaktywami i aktywami cyfrowymi.

Publikowana przez GLEIF „seria wpisów na blogu LEI Lightbulb” ma za zadnie rzucać światło na to, jaka jest skala przyjmowania i promowania LEI w sektorze publicznym i prywatnym, w różnych lokalizacjach geograficznych i przypadkach użycia poprzez wskazywanie, którzy liderzy branżowi oraz które władze i organizacje są zwolennikami LEI oraz jaki mają w tym cel. Pokazując, w jaki sposób sukces wynikający z silnych podstaw regulacyjnych daje początek fali orędowników dalszej pracy nad regulacjami dotyczącymi LEI i dobrowolnego przyjęcia LEI w nowych i pojawiających się zastosowaniach, GLEIF ma nadzieję edukować w zakresie zarówno obecnych, jak i przyszłych potencjalnych korzyści, jakie „jedna globalna tożsamość” może dostarczyć firmom na całym świecie, niezależnie od sektora.

---