Politica ROC relativa ai dati di secondo livello

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A seguito di una consultazione pubblica svolta nel 2015 dal Comitato di supervisione regolamentare (ROC), il 10 marzo 2016 il ROC ha pubblicato un documento dal titolo "Acquisizione di dati sulle controllanti dirette e finali delle persone giuridiche nel Sistema globale LEI - Fase 1" (Collecting data on direct and ultimate parents of legal entities in the Global LEI System – Phase 1), che descrive la concezione delle politiche di un processo di acquisizione di dati di "secondo livello" su "chi detiene chi", a completamento degli attuali dati di "primo livello" su "chi è chi". Informazioni dettagliate su questo documento normativo sono disponibili per il download su questa pagina.

Nel maggio 2019, il ROC ha pubblicato un documento normativo intitolato "Politica sulle relazioni dei fondi e linee guida per la registrazione di fondi d'investimento nel Sistema globale LEI", che descrive nel dettaglio come i dati di "secondo livello" su "chi detiene chi" sono classificati in base ai tipi di relazioni dei fondi. In breve, questa politica verifica che i dati sulle relazioni siano coerenti per tutta la GLEIS e forniscano uno strumento per facilitare la raccolta standardizzata di informazioni sulle relazioni dei fondi a livello globale. Sono stati introdotti pertanto tre nuovi diversi tipi di relazione in merito ai fondi. Informazioni dettagliate su questo documento normativo sono disponibili per il download su questa pagina.

Raccolta dei dati sulle controllanti dirette e finali delle persone giuridiche

Le caratteristiche principali del documento ROC sono riassunte di seguito nel rapporto:

• Le persone giuridiche che dispongono di o acquisiscono un codice LEI indicheranno la consolidante finale, ovvero la persona giuridica di livello più alto preposta alla redazione del bilancio consolidato, nonché la consolidante diretta. In entrambi i casi, l’identificazione della controllante avverrebbe in base alla definizione di consolidamento ad essa applicabile.
• Le definizioni contabili sono state usate come punto di partenza in quanto il ROC ha concluso che i loro risvolti pratici superavano le limitazioni dovute al fatto che sono state concepite per uno scopo diverso, ovvero quello di comunicare le relazioni agli investitori sul presupposto della continuità aziendale. I risvolti pratici sono i seguenti: (i) sono applicabili sia alle società finanziarie che a quelle non finanziarie; (ii) la loro confrontabilità internazionale è aumentata, grazie alla maggiore convergenza tra gli IFRS (International Financial Reporting Standards, Principi internazionali di informativa finanziaria) e gli US GAAP (Generally Accepted Accounting Principles, Principi contabili generalmente accettati) riguardo al perimetro di consolidamento; infine (iii) sono ampiamente utilizzati e di pubblico dominio e la loro implementazione viene periodicamente verificata da revisori esterni.
• Le informazioni raccolte verrebbero pubblicate nel Sistema globale LEI e quindi rese gratuitamente disponibili alle autorità pubbliche e agli operatori di mercato. In questa fase, il Sistema globale LEI registrerà solo i dati relazionali che possono essere resi pubblici, in conformità alla procedura giuridica applicabile.
• Le persone giuridiche comunicheranno i dati relazionali alle organizzazioni che emettono LEI in seno al Sistema globale LEI, che verificherà tali dati relazionali confrontandoli con i documenti di pubblico dominio ove disponibili (ad esempio l’elenco delle consociate nei bilanci consolidati revisionali e le dichiarazioni presentate agli organi di regolamentazione) o con altre fonti.
• I dati relativi alle controllanti costituiranno parte delle informazioni da fornire obbligatoriamente al fine di ottenere l’emissione o il rinnovo di un codice LEI, ma con la possibilità di negare la fornitura di tali informazioni per le ragioni di cui al rapporto del ROC.

La Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF) ha sviluppato gli standard organizzativi e tecnici necessari per l'acquisizione di dati sulle controllanti dirette e finali delle persone giuridiche nel Sistema globale LEI.

Relazioni dei fondi e linee guida per la registrazione di fondi d'investimento nel Sistema globale LEI

Le caratteristiche principali del documento ROC sono riassunte di seguito nel rapporto:

• Relazione Entità di gestione fondi, definita come relazione, in cui una persona giuridica è considerata come la principale entità di gestione di un fondo quando è legalmente responsabile della creazione e della gestione operativa del fondo.
• Relazione Strutture a ombrello, definita come persona giuridica con uno o più sottofondi/compartimenti in cui ogni sottofondo/compartimento ha i propri obiettivi di investimento, politiche e strategie di investimento separate, segregazione degli asset, investitori separati e con responsabilità separate tra sottofondi/compartimenti.
• Relazione Master-Feeder, definita come una relazione, in cui un Fondo Feeder viene esclusivamente, o quasi esclusivamente, investito in un altro fondo singolo (ad esempio, U.S, EU UCITS) o in altri fondi con le stesse strategie di investimento (in questo caso, a condizione che questa situazione sia qualificata come relazione Master-Feeder in base alle normative e ai regolamenti vigenti, come alcuni fondi d'investimento alternativi in UE), è considerata come un Fondo Master (o più Fondi Master).

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