#16 dalam Seri Blog LEI Lightbulb - Sorotan terhadap India - Bagian II: Momentum Berkelanjutan untuk LEI Memetakan Jalan dalam Memerangi Kejahatan Keuangan

Saat adopsi LEI di seluruh India terus meningkat di tengah advokasi peraturan yang kuat, sebuah preseden yang menarik muncul bagi para pemangku kepentingan global saat mereka melakukan perlawanan terhadap kejahatan keuangan.

---

---

Adopsi Pengenal Badan Hukum (LEI) yang terus meningkat telah memainkan peran penting dalam mendorong peningkatan kepercayaan dan transparansi di seluruh ekosistem keuangan India. Upaya ini dipelopori oleh Reserve Bank of India (RBI), yang telah secara proaktif mendorong agenda peraturan yang maju selama beberapa tahun untuk memperjuangkan LEI:

• Juni 2017 - LEI diamanatkan sebagai persyaratan yang diperlukan untuk semua peserta di pasar over-the-counter (OTC) untuk derivatif suku bunga Rupee, derivatif mata uang asing, dan derivatif kredit secara bertahap (berdasarkan 'lempengan' nilai bersih).
• November 2017 - pengenalan LEI secara bertahap untuk semua peminjam korporat besar bank di India. Sejak akhir Desember 2019, hal ini berarti entitas tanpa LEI tidak dapat diberikan perpanjangan atau peningkatan fasilitas kredit dengan eksposur sebesar ₹ 50 crore atau lebih (Per Februari 2024, ₹ 50 crore setara dengan sekitar 6 juta USD). Peta jalan LEI terpisah untuk debitur dengan eksposur antara ₹5 crore dan ₹50 crore dirilis di bulan April 2022. Ini berarti entitas akan membutuhkan LEI untuk mendapatkan perpanjangan atau peningkatan fasilitas kredit dengan eksposur sebesar ₹ 10 crore atau lebih setelah 30 April 2024 dan ₹ 5 crore atau lebih setelah 30 April 2025. Debitur korporat yang memiliki eksposur berbasis dana dan nondana secara agregat sebesar ₹5 crore ke atas dari bank/FI mana pun, termasuk Primary (Urban) Co-operative Banks (UCB) dan Non-Banking Financial Companies (NBFC), juga diberi mandat untuk mendapatkan registrasi LEI dan mencatat hal yang sama di Central Repository of Information on Large Credits (CRILC), dengan tujuan untuk memfasilitasi "pengukuran pinjaman agregat oleh grup korporat dan pemantauan profil keuangan suatu entitas/grup."
• November 2018 - pengenalan LEI secara bertahap untuk pasar nonderivatif, termasuk pasar sekuritas pemerintah, pasar uang, dan pasar valas nonderivatif.
• Januari 2021 - LEI diamanatkan dalam semua transaksi pembayaran yang berjumlah lebih dari ₹ 50 crore yang dilakukan oleh entitas untuk Real-Time Gross Settlement (RTGS) dan National Electronic Funds Transfer (NEFT), dengan bidang khusus yang ditambahkan di pesan pembayaran RTGS dan NEFT untuk menangkap informasi LEI pengirim dan penerima.
• Desember 2021 - LEI diamanatkan dalam semua transaksi lintas batas, seperti transaksi modal atau rekening giro sebesar ₹ 50 crore ke atas.

Sikap proaktif RBI dalam mempromosikan adopsi LEI telah didukung dan ditiru oleh badan pengatur lainnya. Di bulan Oktober 2018, Securities Exchange Board of India (SEBI) merekomendasikan Eligible Foreign Entities (EFE) di pasar derivatif komoditas memberikan LEI yang valid untuk memenuhi persyaratan kenali-pelanggan-Anda (KYC). Hal ini diikuti di bulan Juni 2020 oleh Insurance Regulatory and Development Authority of India (IRDAI) yang mengamanatkan LEI untuk semua perusahaan asuransi dan debitur korporat mereka dengan transaksi di atas ₹ 50 crore.

Momentum regulasi terus berlanjut hingga 2023. Dalam langkah yang digembar-gemborkan oleh RBI sebagai langkah penting untuk mempromosikan stabilitas dan ketahanan di seluruh sistem keuangan India, SEBI memberikan mandat LEI kepada penerbit sekuritas tidak dapat dikonversi yang terdaftar, instrumen utang yang disekuritisasi, dan tanda terima sekuritas untuk "meningkatkan transparansi dan melacak eksposur keuangan suatu entitas karena LEI berfungsi sebagai pengenal umum di semua layanan keuangan." Selanjutnya, SEBI mengarahkan lembaga penyimpanan untuk memetakan kode LEI penerbit pada International Securities Identification Number (ISIN) yang ada atau yang baru diterbitkan.

SEBI juga mengamanatkan LEI aktif untuk foreign portfolio investors (FPI) nonperorangan "untuk meningkatkan kualitas dan keakuratan sistem data keuangan demi manajemen risiko yang lebih baik dan untuk mendapatkan nomor identitas yang diterima secara global."

Mempromosikan kepercayaan dan transparansi di seluruh perekonomian India

Hasilnya, LEI sekarang tertanam di dalam struktur ekonomi India sebagai pendukung bisnis yang penting. Permintaan yang berkelanjutan tercermin dari India yang berada di antara lima yurisdiksi dengan pertumbuhan tertinggi untuk penerbitan LEI, seperti yang dilaporkan oleh GLEIF di tahun 2020, 2021, 2022, dan 2023.

Adopsi yang semakin meningkat telah didukung oleh perluasan ekosistem penerbitan LEI. Pada tahun 2024, NSDL—salah satu Market Infrastructure Institutions (MII) utama di India dan salah satu tempat penyimpanan sekuritas terbesar di dunia—menjadi penerbit LEI terakreditasi GLEIF kedua di India. MNS Credit Management Group juga telah menjadi Agen Validasi kedua yang beroperasi di wilayah ini. Hal ini menyusul Rubix Data Sciences yang mengambil alih peran tersebut di tahun 2022, dengan kedua organisasi bekerja bersama Legal Entity Identifier India Ltd. (LEIL), penerbit LEI yang terakreditasi GLEIF dan anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Clearing Corporation of India Ltd.

Selain memfasilitasi proses penerbitan LEI yang lebih sederhana, lebih cepat, dan lebih nyaman, Agen Validasi memainkan peran integral dalam melibatkan dan mengedukasi badan hukum tentang peluang yang diberikan oleh adopsi LEI yang lebih luas di seluruh perekonomian India.

Ambil contoh usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) di India. Meskipun berkontribusi hingga 30% dari PDB, potensi ekonomi mereka secara tradisional terhambat dan terkendala oleh ketidakmampuan untuk membuktikan dan memverifikasi identitas mereka—khususnya secara lintas batas negara. Dengan memberikan kredensial bisnis yang kuat, LEI dapat memperluas akses bagi UMKM pada pembiayaan perdagangan dan membuka peluang baru di pasar domestik serta global.

Selain itu juga terdapat pelajaran yang lebih luas bagi komunitas internasional. India telah menjadi penentu standar yang secara proaktif mempromosikan potensi transformatif LEI, menawarkan preseden yang menarik bagi yurisdiksi lain di berbagai kasus penggunaan. Hal terpenting adalah perjuangan yang sedang berlangsung melawan kejahatan keuangan global, dengan keberhasilan India menawarkan cetak biru untuk yurisdiksi di seluruh dunia.

Belajar dari India dalam memerangi kejahatan keuangan

'Visi Pembayaran 2025' RBI — diterbitkan di bulan Juni 2022 — dengan jelas mengartikulasikan peran LEI dalam memungkinkan pembayaran yang aman, nyaman, dan dapat diakses. Ketika menjelaskan secara detail ambisi untuk memperluas cakupan, penggunaan, dan relevansi LEI di semua aktivitas pembayaran, RBI menjelaskan bahwa "mendorong penggunaan LEI memfasilitasi pelacakan pembayaran yang lebih cepat, identifikasi unik pihak-pihak yang terlibat, memastikan ketepatan dan transparansi yang lebih baik, serta membantu pengadopsian identitas tunggal untuk entitas di berbagai aplikasi."

Karena kemampuan ini unik, Visi Pembayaran 2025 RBI mengakui kemampuan LEI untuk memungkinkan transaksi lintas batas yang lebih cepat, lebih murah, lebih transparan, dan inklusif untuk mendukung peta jalan G20 dalam meningkatkan pembayaran lintas batas. Turut dicatat pula kemampuan untuk mendukung kasus penggunaan lintas batas utama, seperti penyaringan sanksi dan daftar pantauan, KYC dan onboarding klien, deteksi penipuan, dan memerangi penipuan vendor, rekonsiliasi faktur elektronik, dan validasi akun ke akun.

Yang penting, advokasi awal RBI untuk LEI sekarang digaungkan oleh para pemangku kepentingan global utama yang mendukung penyertaan LEI dalam pesan pembayaran ISO 20022. Termasuk di dalamnya adalah Committee on Payments and Market Infrastructures (CPMI) dari Bank for International Settlements, The Wolfsberg Group, dan Swift Payment Market Practice Group (PMPG).

Dengan semakin meningkatnya pengakuan industri terhadap peran dasar yang dapat dimainkan oleh LEI untuk meningkatkan kepercayaan dan transparansi dalam pembayaran lintas batas, dukungan yang kuat dari India dengan jelas menunjukkan potensi untuk melakukan perlawanan terhadap kejahatan keuangan global dengan mendorong adopsi LEI.

---