#11 dalam Seri Blog LEI Lightbulb - Kerangka Kerja MiCA UE yang Penting Menegaskan Nilai LEI dalam Regulasi Aset Kripto

Pada blog ini, Stephan Wolf menjelaskan bagaimana regulasi Pasar dalam Aset Kripto (Markets in Crypto-Assets atau MiCA) baru Uni Eropa menandai langkah maju yang penting dalam penggunaan Pengenal Badan Hukum (LEI) dalam kerangka kerja pengaturan aset kripto.

---

---

Dengan pasar aset kripto yang mengalami ketidakstabilan dan volatilitas yang berkelanjutan setelah runtuhnya FTX sebagai bursa mata uang kripto yang sangat terkenal, aktivitas regulasi semakin intensif dan penting.

Untungnya, inisiatif yang muncul sekarang sedang direalisasikan, dan pada Mei 2023, Uni Eropa (UE) akhirnya mengadopsi regulasi Pasar dalam Aset Kripto (Markets in Crypto-Assets atau MiCA) yang telah ditunggu lama dan banyak diperdebatkan.

Dengan menyatukan aset kripto, penerbit aset kripto, dan penyedia layanan aset kripto di bawah satu kerangka peraturan tingkat UE, MiCA diakui secara luas sebagai pencapaian legislatif penting yang akan meningkatkan perlindungan dan kepercayaan konsumen di seluruh pasar aset kripto selagi mempromosikan persaingan dan inovasi.

Dan mengingat pentingnya MiCA serta potensinya untuk membentuk dan memengaruhi lanskap peraturan di masa depan, penyertaan Pengenal Badan Hukum (LEI) sebagai sarana untuk meningkatkan kepercayaan dan transparansi bagi penyedia layanan aset kripto serta transaksi aset kripto adalah dukungan kuat atas kemampuan uniknya sebagai pengidentifikasi global.

Regulasi MiCA dan LEI

Sebagai bagian dari aturan menyeluruh yang dimaksudkan untuk melindungi investor, undang-undang tersebut memberikan pengawasan yang jauh lebih besar untuk badan hukum mana pun yang berniat menyediakan salah satu dari berbagai layanan aset kripto yang diatur oleh MiCA. Dalam kerangka kerja yang baru, suatu entitas sekarang harus mengajukan otorisasi sebagai Penyedia Layanan Aset Kripto (Crypto-Asset Service Provider atau CASP) kepada otoritas yang berwenang di Negara Anggota asalnya dan, sebagai bagian dari persyaratan permohonan yang ketat, LEI harus diperoleh dan disediakan.

Sederhananya; LEI sekarang menjadi prasyarat untuk menyediakan layanan aset kripto di UE – menandai tonggak sejarah yang sangat signifikan untuk penyerapan LEI dan demonstrasi yang jelas tentang utilitas dan nilainya dalam ruang aset kripto yang lebih luas.

Unsur fundamental lain dari peraturan MiCA yang baru adalah bagaimana, dengan memanfaatkan LEI, peraturan ini menangani apa yang disebut pertimbangan kepatuhan ‘Aturan Perjalanan’ yang ketat. Aturan Perjalanan Gugus Tugas Aksi Keuangan (Financial Action Task Force atau FATF) (Rekomendasi 16) adalah komponen penting dari Rekomendasi FATF, yang menetapkan kerangka tindakan yang harus diterapkan negara untuk memerangi pencucian uang dan pendanaan teroris, serta pembiayaan proliferasi senjata pemusnah massal.

Secara khusus, Aturan Perjalanan FATF bertujuan untuk memitigasi risiko yang terkait dengan pengalihan aset virtual, khususnya dalam identifikasi kepemilikan. Ini dicapai dengan memberi mandat kepada lembaga keuangan dan perusahaan kripto yang terlibat dalam transfer aset virtual, yang dikenal sebagai Penyedia Layanan Aset Virtual (Virtual Asset Service Providers atau VASP), untuk memperoleh dan menukar perincian yang tepat dan andal dari pencetus dan penerima manfaat transaksi sebelum atau selama transfer.

Sejak rekomendasi tersebut pertama kali diterbitkan pada Juni 2019, sektor swasta dan beberapa yurisdiksi secara global telah bekerja untuk menerapkan Aturan Perjalanan FATF dan membangun kerangka peraturan yang kuat untuk mencegah pencucian uang dan memastikan perlindungan pelanggan dalam transfer aset virtual.

MiCA menandai implementasi paling komprehensif dan luas hingga saat ini. Ini menangani Aturan Perjalanan FATF dengan memperluas cakupan Aturan Transfer Dana (Transfer of Funds Rule atau TFR) UE yang ada – pertama kali diadopsi pada tahun 2015 dan berlaku untuk transfer dana tradisional – untuk menyertakan transfer aset kripto.

Berdasarkan TFR yang telah disusun kembali, CASP asal harus memastikan bahwa transfer aset kripto disertai dengan berbagai titik data pada pengirim asal dan penerima (untuk non-individu). Yang penting, ini termasuk LEI saat ini atau, jika tidak ada, pengenal resmi setara lainnya yang tersedia.

Sekali lagi, ini merupakan dukungan yang kuat terhadap nilai LEI dan merupakan penegasan yang jelas atas kemampuannya yang unik untuk memberikan identifikasi entitas yang konsisten, berkualitas tinggi, dan diakui secara global yang diperlukan untuk memerangi aktivitas jahat secara efektif.

Ini juga menandakan peluang besar bagi regulator nasional dan global untuk memanfaatkan LEI guna membantu menyelaraskan persyaratan Aturan Perjalanan yang berbeda lintas batas. Mengingat banyaknya informasi yang diperlukan, setiap peluang untuk menyederhanakan dan merampingkan kepatuhan di seluruh ekosistem aset kripto yang lebih luas untuk mempercepat adopsi harus dimanfaatkan, dan, dalam hal ini, adopsi LEI yang diakui secara global adalah hal yang tidak perlu dipikirkan lagi. Hal ini sangat tepat waktu mengingat seruan baru FATF yang mendesak negara dan yurisdiksi untuk bergerak lebih cepat dan memprioritaskan penerapan Aturan Perjalanan.

Secara lebih luas, MiCA dan TFR yang disusun kembali sesuai dengan perkembangan peraturan lainnya di UE yang memperjuangkan manfaat kepercayaan dan transparansi yang diberikan oleh LEI sebagai bagian dari ekosistem yang koheren dan saling melengkapi.

Ini termasuk mengatasi masalah rumit tentang cara mengenakan pajak kepada penyedia layanan aset kripto. Menyusul pengakuan LEI oleh Organisasi untuk Kerja sama Ekonomi dan Pembangunan (Organization for Economic Cooperation and Development atau OECD) sebagai salah satu pengidentifikasi yang diterima untuk mengidentifikasi penyedia layanan aset kripto, UE telah mencerminkan pengakuan LEI ini dalam usulan Arahan tentang Kerja sama Administratif (Directive on Administrative Cooperation atau DAC8), memperkenalkan peraturan untuk pertukaran informasi pajak pada aset kripto di antara otoritas pajak nasional.

Mempromosikan penerapan LEI yang lebih luas di seluruh industri aset kripto

Dengan perkembangan peraturan ini dan lainnya yang sedang berjalan, tidak ada keraguan bahwa LEI harus memainkan peran penting dalam kerangka peraturan dan tata kelola yang muncul di seluruh dunia, membawa dunia lebih dekat menuju ekosistem keuangan yang sepenuhnya diaktifkan secara digital yang bekerja secara optimal untuk semua pemangku kepentingan.

Saat momentum peraturan terbangun, banyak peluang bagi penyedia solusi RegTech dan platform aset kripto untuk mempromosikan adopsi LEI yang lebih luas untuk mewujudkan berbagai manfaat bagi diri mereka sendiri dan klien mereka. Dengan menjadi Agen Validasi dan mendapatkan serta mempertahankan LEI untuk klien mereka bekerja sama dengan Penerbit LEI terakreditasi, beban kepatuhan dan profil risiko berkurang karena data LEI dapat digunakan untuk merampingkan identifikasi klien dan memfasilitasi identifikasi mitra pengimbang yang akurat, sementara VASP dapat mengantisipasi tenggat berdasarkan peraturan yang akan datang.

Dengan keunggulan tersebut, sudah ada pergerakan dari pelaku pasar menuju arah tersebut. VerifyVASP, penyedia solusi RegTech yang berbasis di Singapura untuk VASP, baru-baru ini menjadi Agen Validasi pertama yang beroperasi secara eksklusif di ruang perdagangan kripto dan aset digital.

‘Seri Blog LEI Lightbulb’ dari GLEIF bertujuan untuk menjelaskan luasnya penerimaan dan advokasi LEI di seluruh sektor publik dan swasta, geografi, dan kasus penggunaan dengan menyoroti pemimpin industri, otoritas, dan organisasi mana yang mendukung LEI dan untuk tujuan apa. Dengan mendemonstrasikan bagaimana kesuksesan yang diperoleh dari akar peraturan yang kuat memunculkan gelombang pendukung untuk regulasi LEI lebih lanjut dan adopsi LEI secara sukarela di seluruh aplikasi baru dan yang sedang berkembang, GLEIF berharap untuk mengedukasi baik nilai potensial saat ini maupun masa depan bahwa 'satu identitas global' dapat bermanfaat bagi bisnis, apa pun sektornya, di seluruh dunia.

---