Berita Pengenal Badan Hukum: Pembaruan bulan Oktober 2016

Global Legal Entity Identifier Foundation memberikan gambaran tentang perkembangan global terbaru yang relevan dengan pengadopsian Pengenal Badan Hukum

---

---

Thomson Reuters baru-baru ini menerbitkan laporan yang berjudul 'How Financial Institutions are Leveraging the Data Commonalities Across Regulations: The Case for a Harmonized Approach to Regulatory Compliance’ mengungkapkan bahwa “88 persen institusi keuangan akan bekerja secara strategis di lintas badan peraturan dalam kurun waktu dua tahun ke depan". (Sebagaimana dinyatakan oleh organisasi pada siaran pers terkait).

"Institusi keuangan mengakui manfaat pendekatan terharmonisasi untuk manajemen data, memungkinkan mereka untuk meningkatkan keserupaan data yang ada pada beberapa regulasi global. Manfaat utama yang diakui oleh 79 persen responden adalah konsistensi data di seluruh bisnis, diikuti efisiensi organisasi (63 persen), penghematan biaya (50 persen) dan pengurangan sumber data yang digunakan (44 persen). Temuan ini menggarisbawahi perpindahan pola pikir institusi keuangan terkemuka dalam kaitannya dengan manajemen data peraturan. (…) Dengan banyaknya peraturan yang mengharuskan set data yang serupa atau melengkapi, organisasi mengevaluasi informasi peraturan yang ada dan pengaturan alur kerja dengan tujuan untuk mengonsolidasikan konten saat ini dan mengembangkan pendekatan yang lebih terharmonisasikan.” Di antara temuan lainnya, laporan tersebut menyoroti bahwa "tipe data yang dilihat sebagai menawarkan keuntungan terbesar atas upaya, berdasarkan tingkat keserupaan melintasi peraturan, telah diidentifikasi (misalnya Pengenal Badan Hukum) dan pengklasifikasi, diikuti oleh peringkat kredit dan data harga".

Untuk memudahkan para pemangku kepentingan untuk mengikuti perkembangan yang relevan dengan peluncuran Pengenal Badan Hukum (LEI), Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF) memberikan pembaruan yang relevan melalui Blog GLEIF. Artikel blog ini merangkum berita LEI yang dilacak sejak Agustus 2016.

Sumber yang dikutip pada blog ini dimasukkan pada ‘tautan terkait’ di bawah.

Kanada: Seluruh pihak rekanan lokal yang berhak untuk mendapatkan LEI harus memiliki LEI sebelum bertransaksi pada derivatif yang dilaporkan

Sebagaimana dilaporkan oleh Mondaq pada 29 September 2016, “regulator sekuritas Alberta, British Columbia, New Brunswick, Newfoundland & Labrador, Northwest Territories, Nova Scotia, Nunavut, Prince Edward Island, Saskatchewan dan Yukon (Yurisdiksi yang Berpartisipasi) menerbitkan [Administrator Sekuritas Kanada] Pemberitahuan Staf Multilateral CSA 91-305. Pemberitahuan ini menjawab pertanyaan khusus tentang bagaimana aspek tertentu dari aturan penentuan produk dan pelaporan perdagangan (dan kebijakan pendamping terkait) harus ditafsirkan". Seluruh pihak rekanan yang berhak untuk mendapatkan LEI harus memiliki LEI sebelum bertransaksi pada derivatif yang dilaporkan. "Apabila pihak rekanan adalah individu atau tidak berhak untuk menerima LEI, pihak rekanan yang melaporkan harus mengidentifikasi pihak tersebut sebagai pengenal alternatif tunggal saat memberikan laporan kepada repositori perdagangan. Yurisdiksi yang Berpartisipasi telah menerbitkan terbitan dalam bentuk Perintah Penutup 96-501 Penghapusan dari Kewajiban Pelaporan Derivatif Tertentu. Kecuali ada pengecualian (...), apabila pihak rekanan yang melaporkan tidak memberikan LEI untuk pihak rekanan lain, hal itu akan dianggap melanggar aturan pelaporan perdagangan. Regulator sekuritas mengindikasikan bahwa mereka akan terus memonitor perkembangan yang terkait dengan penggunaan LEI dan dapat menentukan apakah pemulihan lebih lanjut, persyaratan tambahan atau batasan pada perdagangan diperbolehkan".

UE: Pendapat Bank Sentral Eropa tentang amendemen yang diajukan untuk regulasi dana modal ventura Eropa dan dana kewirausahaan sosial Eropa – para manajer dana tersebut harus diwajibkan menggunakan LEI

Pada 14 Juli 2016, Komisi Eropa (Komisi) mengumumkan amendemen yang diajukan untuk regulasi dana modal ventura Eropa (EuVECA) dan dana kewirausahaan sosial Eropa (EuSEF). Menurut siaran pers terkait dari Komisi, "proposal bertujuan untuk meningkatkan investasi ke modal ventura dan proyek sosial dan memudahkan bagi investor untuk berinvestasi di perusahaan inovatif berukuran kecil dan menengah. Khususnya, Komisi mengajukan untuk membuka label dana EuVECA dan EuSEF kepada manajer dana berukuran apa pun, dan untuk mengembangkan jangkauan perusahaan yang dapat diinvestasikan. Komisi juga bertujuan untuk menjadikan pemasaran dana lintas batas EuVECA dan EuSEF lebih murah dan lebih mudah dengan secara eksplisit melarang denda yang dibebankan oleh Negara Anggota dan menyederhanakan proses registrasi".

Komisi menambahkan bahwa reformasi ini adalah bagian dari beberapa langkah yang diambil untuk menstimulasi modal ventura di Eropa. Hal tersebut termasuk penggunaan dukungan anggaran Uni Eropa (UE) untuk menarik modal dari investor institusional besar melalui dana modal ventura di seluruh Eropa, juga mempromosikan praktik terbaik dalam insentif pajak nasional untuk modal ventura untuk menambah investasi di UKM dan rintisan." Langkah-langkah ini akan membentuk bagian dari Rencana Aksi Uni Pasar Modal (CMU), yang bertujuan untuk membuka investasi berbasis pasar dengan meningkatkan dan memvariasikan sumber pendanaan bagi perusahaan Eropa dan proyek jangka panjang. Proposal tersebut juga terkait dengan Rencana Investasi Eropa, "yang memberikan strategi komprehensif untuk mengatasi kekurangan pembiayaan yang menahan potensi pertumbuhan Eropa dan memberikan pekerjaan untuk warganya".

Pada 12 September 2016, Bank Sentral Eropa (ECB) menerbitkan pendapatnya tentang proposal legislatif ini. Kompetensi ECB untuk menyampaikan pendapat didasarkan pada ketentuan yang relevan pada Traktat tentang Fungsi UE, karena Regulasi yang diajukan mengandung ketentuan yang memengaruhi tugas dari Sistem Eropa Bank Sentral untuk mengimplementasikan kebijakan moneter dan berkontribusi pada perlakuan halus kebijakan yang dituju oleh otoritas berkompeten terkait dengan stabilitas sistem keuangan.

Pada pendapat tersebut, ECB menekankan bahwa ia secara kuat mendukung penggunaan standar yang disepakati secara internasional, seperti Nomor Identifikasi Sekuritas Internasional (ISIN) dan LEI, sebagai pengenal khusus untuk memenuhi persyaratan pelaporan pada pasar sekuritas". Untuk mengizinkan distribusi otomatis informasi terstandar tentang dana modal ventura terkait dan dana kewirausahaan sosial kepada seluruh pemangku kepentingan di pasar modal, manajer dana tersebut harus diwajibkan menggunakan LEI "sebagai pengenal yang unik untuk mengidentifikasi diri mereka sendiri dan mengkualifikasikan dana yang mereka hendak kelola" begitu pula ISIN untuk mengidentifikasi unit atau saham dari dana tersebut.

Dengan pendapat ini, ECB menyatakan lebih lanjut bahwa ia "mengajukan persyaratan wajib untuk melaporkan LEI global dan ISN harus berlaku di seluruh pasar modal dan bukan hanya segmen pasar tertentu. Aplikasi seperti itu akan memastikan bahwa satu set minimal informasi terstandar mencakup fitur utama seluruh institusi, produk dan transaksi di pasar keuangan adalah tersedia bagi seluruh pemangku kepentingan. ECB sesuai dengan pandangan bahwa, apabila sesuai dan hingga batasan yang dimungkinkan, perubahan legislatif lainnya yang menopang CMU juga harus menciptakan pelaporan wajib untuk pengenal khusus. Hal ini akan membuka jalan untuk pembuatan prosedur data otomatis yang memfasilitasi distribusi informasi terstandar kepada seluruh pemangku kepentingan di pasar modal".

Proposal untuk Regulasi amendemen Regulasi (UE) No 345/2013 tentang dana modal ventura Eropa (EuVECA) dan Regulasi (UE) No 346/2013 tentang dana kewirausahaan sosial Eropa (EuSEF) tetap di bawah pengawasan legislator UE.

UE: Komisi Eropa mengadopsi standar teknis yang menjelaskan tentang kewajiban pelaporan transaksi berdasarkan MiFIR - perusahaan harus memastikan bahwa mereka teridentifikasi menggunakan LEI yang tervalidasi, diterbitkan dan diperbarui dengan benar

Sebagaimana dilaporkan oleh JD Supra Business Advisor pada 26 Agustus 2016, "Komisi Eropa mengadopsi Regulasi Yang Didelegasikan Komisi dalam bentuk Peraturan Standar Teknis [STR] yang melengkapi Pasar dalam Regulasi Instrumen Keuangan. Mulai 3 Januari 2018, MiFIR akan mewajibkan perusahaan investasi untuk melaporkan detail yang lengkap dan akurat tentang transaksi di instrumen keuangan tidak lebih dari penutupan hari kerja berikutnya kepada regulator nasionalnya. Salah satu tujuan kewajiban pelaporan bagi regulator nasional adalah untuk melakukan pengawasan pasar, termasuk untuk memonitor pelanggaran pasar".

Untuk mematuhi kewajiban pelaporan, perusahaan harus mengidentifikasi diri mereka sendiri menggunakan LEI, mengidentifikasi klien mereka menggunakan LEI klien, mengidentifikasi setiap individu yang dirujuk pada laporan (menggunakan format tertentu yang diberikan pada RTS yang diadopsi) dan juga harus mengidentifikasi setiap individu atau algoritma yang membuat keputusan investasi. Laporan transaksi harus mencakup informasi tentang setiap perubahan posisi di perusahaan atau kliennya dan posisi jual yang perlu diwaspadai. RTS menentukan: “Untuk memastikan identifikasi perusahaan yang bertanggung jawab untuk eksekusi transaksi yang pasti dan efisien, perusahaan tersebut harus memastikan bahwa mereka teridentifikasi pada laporan transaksi yang diajukan sesuai dengan kewajiban pelaporan transaksinya menggunakan LEI yang tervalidasi, diterbitkan dan diperbarui dengan benar.

Untuk informasi tentang detail pembaruan LEI, silakan merujuk ke artikel blog GLEIF, berjudul 'Kualitas Data dan Manajemen Risiko: Pentingnya Pembaruan Tepat Waktu Pengenal Badan Hukum' (lihat 'tautan terkait' di bawah).

Irlandia: Bank Sentral Irlandia merekomendasikan pengembalian peraturan EMIR - pihak rekanan harus memastikan bahwa ia membagikan detail LEI-nya dengan mitra dagangnya dan setiap perwakilan yang melaporkan

Regulasi Infrastruktur Pasar Eropa (EMIR) berlaku pada 16 Agustus 2012 dan memperkenalkan persyaratan yang dimaksudkan untuk meningkatkan transparansi pasar derivatif over-the-counter (OTC) dan untuk mengurangi risiko yang terkait dengan pasar tersebut. Pada 20 Oktober 2016, Lexology melaporkan bahwa Bank Sentral Irlandia telah menerbitkan surat industri yang berisi sejumlah rekomendasi tentang bagaimana meningkatkan kepatuhan perusahaan dengan EMIR, untuk memastikan pelaporan perdagangan derivatif yang lengkap, akurat dan tepat waktu. Seluruh pihak rekanan harus mempertimbangkan rekomendasi ini, termasuk khususnya yang diharuskan untuk membuat Pengembalian Peraturan EMIR ('ERR'), dan untuk melakukan amendemen yang diperlukan terhadap proses dan prosedur pelaporan perdagangan mereka". (...) Rekomendasi Bank Sentral membahas empat masalah, yaitu pelaporan yang diwakilkan; kelengkapan dan keakuratan pelaporan perdagangan; LEI dan Pengenal Perdagangan Unik (UTI). "Pihak rekanan harus memastikan bahwa ia membagikan detail LEI-nya dengan mitra dagangnya dan setiap perwakilan pelaporan. Seluruh tinjauan data [repositori perdagangan] TR harus mengonfirmasikan bahwa pihak rekanan telah dengan benar teridentifikasi oleh LEI-nya. Pihak rekanan harus memastikan bahwa LEI diperbarui setiap tahun dan badan yang memberikan layanan pelaporan yang diwakilkan harus memonitor tanggal pembaruan LEI kliennya dan memberi tahu mereka tentang tanggal tersebut dengan tepat waktu".

Luksemburg: Bursa Saham Luksemburg akan menerima LEI sebagai pengenal eksklusif untuk penerbit dari 1 Januari 2017

Sebagaimana dilaporkan oleh Arendt pada 28 September 2016, Bursa Saham Luksemburg sebagai operator dari mekanisme yang ditunjuk secara resmi Luksemburg (OAM) mengumumkan bahwa sejak 1 Januari 2017 ia akan menerima LEI sebagai pengenal eksklusif untuk penerbit. "Pengumuman ini dibuat setelah publikasi Regulasi Yang Didelegasikan Komisi (UE) 2016/1437 tanggal 19 Mei 2016 melengkapi Arahan 2004/109/EC tentang harmonisasi persyaratan transparansi sehubungan dengan informasi tentang penerbit yang sekuritasnya didaftarkan untuk diperdagangkan di pasar teregulasi, sebagaimana telah diamendemen ('Arahan Transparansi'). Perubahan yang diumumkan akan menghasilkan kewajiban bagi seluruh penerbit yang menjadikan Luksemburg sebagai rumah Negara Bagian Anggotanya dalam pengertian Pasal 2(1)(i) Arahan Transparansi untuk mendapatkan LEI akhir tahun ini. (...) Penerbit yang didirikan di luar Luksemburg namun telah memilih Luksemburg sebagai rumah Negara Bagian Anggotanya dalam pengertian Pasal 2(1)(i) Arahan Transparansi disarankan untuk bertanya di yurisdiksi pendirian tentang kepraktisan mendapatkan LEI".

A.S.: Modernisasi pelaporan perusahaan investasi memilih menggunakan LEI

Pada 13 Oktober 2016, Mondovisione menerbitkan pernyataan dari Kara M. Stein, Komisioner Komisi Perdagangan dan Sekuritas (SEC atau Komisi) Amerika Serikat (A.S.) yang terkait dengan modernisasi pelaporan perusahaan investasi. Komisioner Stein mengatakan: "Selama dua dekade terakhir, dana telah menjadi hal penting bagi rencana keuangan jutaan warga Amerika. Individu yang mempercayakan tabungan mereka kepada dana investasi ini karena mereka bersiap untuk pensiun, pembayaran biaya kuliah, pembelian rumah dan tujuan keuangan penting lainnya. Data baru yang kami minta akan memungkinkan Komisi untuk memonitor lebih baik pertumbuhan, tren, pola, dan aktivitas dana ini. Itu juga akan membantu memasukkan lebih banyak informasi bermanfaat ke tangan investor saat mereka mengambil keputusan investasi penting".

"Pertama, formulir baru yang kami adopsi hari ini akan memodernisasi bagaimana dana melaporkan informasi portofolio dan sensus baik kepada Komisi maupun publik. Kedua, aturan hari ini akan membutuhkan pelaporan tambahan dan lebih sering kepada Komisi. Khususnya, itu akan membutuhkan dana untuk memberikan informasi baru penting tentang derivatif [dana yang dapat diperdagangkan] ETF, dan penanggulangan risiko. Dengan pasar yang semakin cepat dan lebih kompleks dibandingkan sebelumnya, perubahan ini mewakili langkah penting menuju evaluasi dan pengawasan yang ditingkatkan. Itu akan memungkinkan Komisi untuk lebih dekat mengikuti tren dan risiko yang muncul – semuanya untuk kepentingan investor".

"Mungkin salah satu elemen yang terpenting dari aturan hari ini adalah bagaimana kita meminta dana yang terdaftar untuk memberikan laporan. Dana akan mengajukan formulir baru dalam format XML, terstruktur. Ini berarti bahwa, meski pun informasi tersebut dapat dibaca oleh orang, itu juga dapat dengan mudah diproses oleh komputer untuk analisis. Aturan hari ini juga menggunakan pengenal badan hukum, atau LEI. LEI adalah suatu cara untuk mengenal partisipan pasar keuangan lintas laporan dan lintas pasar. Dengan ribuan dana terdaftar dan triliunan dolar dalam bentuk aset, LEI akan membantu meningkatkan baik identifikasi maupun analisis dana. Pengguna data terstruktur dan LEI yang lebih luas akan memungkinkan partisipan pasar, Komisi, dan regulator lain untuk memanfaatkan secara maksimal sumber daya yang terbatas dan lebih baik dalam memahami data yang dilaporkan. Oleh karena itu, saya senang dapat mendukung pengadopsian modernisasi dan peningkatan pelaporan".

IMF dan FSB menerbitkan laporan progres pertama tentang tahap kedua Inisiatif Celah Data G20: Ekspansi cakupan LEI akan menjadi kunci untuk memastikan bahwa seluruh manfaat yang terkait dengan ketersediaan pengenal universal dapat tercapai

Laporan progres pertama, disiapkan oleh staf Sekretariat Dana Moneter Internasional (IMF) dan Dewan Stabilitas Keuangan (FSB), dalam hubungannya dengan tahap kedua Inisiatif Celah Data (DGI-2) Kelompok 20 (G20) yang diterbitkan di September 2016.

Sebagaimana dinyatakan pada laporan, "tujuan utama DGI-2 adalah untuk mengimplementasikan pengumpulan reguler dan penyebaran statistik yang reliabel dan tepat waktu untuk penggunaan kebijakan. Dua puluh rekomendasinya dikelompokkan berdasarkan tiga judul utama: (1) memonitor risiko di sektor keuangan, (2) kerentanan, interkoneksi dan keterlampauan, dan (3) pembagian data dan komunikasi statistik resmi. DGI-2 menjaga kontinuitas dengan rekomendasi DGI-1 dengan menetapkan tujuan yang lebih khusus dengan maksud ekonomi G20 mengompilasi dan menyebarkan set data umum minimal untuk rekomendasi ini. DGI-2 juga termasuk rekomendasi baru untuk mencerminkan kebutuhan pengguna yang berevolusi. Selanjutnya, DGI-2 bertujuan untuk memperkuat sinergi dengan inisiatif global terkait lainnya".

Di antaranya, laporan tersebut menyatakan bahwa hasil kerja LEI “dapat juga berkontribusi kepada konsistensi dan kualitas beberapa set data yang dicakup oleh kerangka kerja DGI-2. Ekspansi lebih lanjut dari cakupan LEI akan menjadi kunci untuk memastikan bahwa seluruh manfaat yang terkait dengan ketersediaan pengenal universal dapat dicapai".

---