Mengidentifikasi dan Mengelola Risiko di Dunia yang Semakin Digital dan Saling Terhubung

Dalam blog ini, Alan Deaton, Ketua Komite Pengawasan Peraturan (ROC) Pengenal Badan Hukum (LEI), meringkas peran penting LEI dalam membantu bisnis mengelola risiko. Pada saat pemulihan pasar dari pandemi global menjadi prioritas universal, Alan menguraikan bahwa menurunkan risiko melalui identitas dan transparansi yang tepercaya akan dapat mendukung pertumbuhan, efisiensi, dan stabilitas di seluruh ekonomi global. Alan juga menekankan perlunya kolaborasi industri untuk memperoleh manfaat dari pengadopsian LEI berskala lebih luas.

---

---

Banyak dari mereka yang bekerja di industri keuangan sangat mengenal LEI dan nilai tambahnya pada pembayaran dan industri sekuritas serta rantai pasokan digital. Faktanya, banyak perwakilan industri mengakui bahwa kode alfanumerik 20 karakter ini, yang bertindak sebagai pengidentifikasi unik untuk badan hukum, dapat memainkan peran yang bahkan lebih besar di luar dunia keuangan. Potensi pentingnya dalam mengidentifikasi dan mengelola risiko tidak boleh diabaikan, terutama karena masyarakat kita yang semakin digital berusaha untuk pulih dari dampak ekonomi akibat pandemi global. Ketika bisnis seperti biasa dimulai kembali, pertumbuhan dan stabilitas, didukung oleh mitigasi risiko, akan menjadi prioritas utama.

Warisan LEI: mempromosikan stabilitas dan pertumbuhan di pasar keuangan

Awal mula LEI adalah krisis keuangan tahun 2008. Penurunan pada saat itu adalah salah satu yang terparah dalam beberapa dekade, yang mengakibatkan hampir sembilan juta orang di AS saja kehilangan pekerjaan mereka. Sebagai konsekuensi dari penurunan ekonomi ini, hampir 500 bank bangkrut. Diperkirakan biaya neto kumulatif krisis terhadap AS berkisar antara 10 hingga 14 triliun dolar, atau hingga sekitar 80 persen dari PDB tahunan. AS tidak sendirian menderita kerugian seperti itu. Alur cerita yang serupa tersebar di seluruh dunia, sehingga membutuhkan intervensi pasar ekstrem dari Eropa hingga Asia.

Penyebab krisis ekonomi tersebut sangat berbeda dengan situasi global saat ini. Para ahli sepakat bahwa penurunan di tahun 2008 sebagian penyebabnya adalah tingkat sistem keuangan global yang telah menjadi sangat terkonsentrasi, saling terhubung, dan mungkin yang paling penting dalam konteks ini, menjadi kabur. Produk dan mekanisme inovatif menghubungkan pembeli rumah di A.S. dengan perusahaan keuangan dan investor di seluruh dunia. Ketika salah satu perusahaan tersebut menunjukkan tanda-tanda masalah, mitranya berjuang untuk menilai paparan mereka terhadap potensi kerugian. Demikian pula, regulator keuangan bergulat dengan konsekuensi yang tidak jelas dari kegagalan tersebut, sebagian karena tidak ada standar industri dan global untuk mengidentifikasi dan menghubungkan data keuangan yang mewakili entitas atau instrumen.

Setelah krisis tersebut, para pemimpin dari ekonomi terbesar dunia, yang beroperasi melalui G20 dan Dewan Stabilitas Keuangan (FSB), setuju untuk mengembangkan solusi terkoordinasi untuk membantu mengatasi hambatan-hambatan ini. Kemudian, lahirlah Sistem LEI Global. Para pemangku kepentingan dari seluruh dunia, termasuk regulator, industri, dan perusahaan swasta, bekerja sama mengembangkan standar global untuk mengidentifikasi badan hukum. Kemitraan publik-swasta ini sangat sukses, dengan LEI diterbitkan untuk lebih dari 1,5 juta entitas di lebih dari 220 negara.

Sistem LEI Global meningkatkan transparansi bagi investor, mengurangi beban pelaporan untuk perusahaan keuangan, serta mempromosikan disiplin dan efisiensi pasar. Sistem ini juga mengatasi salah satu akar penyebab krisis keuangan 2008, dalam upaya membantu mencegah konsekuensi ekonomi yang serupa terjadi di masa depan. Keberhasilan upaya ini menggambarkan kekuatan kemitraan yang luar biasa dalam memajukan kebaikan publik.

Sebagai Ketua LEI ROC, saya bangga dengan pencapaian ini. Tetapi masih ada pekerjaan yang harus dilakukan. Upaya terus dilakukan di beberapa bidang untuk meningkatkan transparansi dan efisiensi pasar di seluruh dunia. Misalnya, pada Oktober 2019, FSB menetapkan pengaturan tata kelola untuk Pengenal Produk Unik (Unique Product Identifier atau UPI) yang selaras secara global, yang akan memfasilitasi penggunaan data pelaporan perdagangan derivatif yang dijual bebas secara efektif dan membantu pihak berwenang menilai risiko sistemik dan mendeteksi penyalahgunaan pasar. Kurangnya transparansi di pasar derivatif adalah salah satu masalah utama yang diidentifikasi oleh krisis keuangan.

Menatap ke depan: potensi LEI melampaui dunia keuangan

Sambil mencapai tujuan kebijakan publik dan stabilitas keuangan, LEI juga bermanfaat dalam mendukung kebutuhan bisnis komersial. Manfaat bagi perusahaan tidak hanya potensi untuk mengurangi biaya kepatuhan peraturan tetapi juga untuk mengurangi biaya resolusi entitas, meningkatkan efisiensi, dan meningkatkan manajemen risiko operasional. Kebutuhan akan pengidentifikasi badan hukum global untuk bisnis semakin dibutuhkan dalam iklim bisnis ketika perusahaan dari semua jenis—besar dan kecil, finansial dan nonfinansial—sekarang beroperasi. Mekanisme praktik terbaik yang mempromosikan pertumbuhan, efisiensi, dan stabilitas sangat penting bagi perusahaan yang mencari pemulihan kuat dari pandemi global, yang telah memengaruhi pasar di seluruh dunia. Secara paralel, rantai pasokan menjadi semakin global dan digital. Hal tersebut membutuhkan sistem yang lebih ketat dan transparan untuk mengidentifikasi mitra bisnis. LEI adalah kandidat utama untuk memberikan identifikasi badan hukum yang berkualitas tinggi. Sebagai sumber bagi data rujukan badan hukum yang terbuka, dan tersedia dengan bebas, kegunaannya akan semakin tumbuh dengan pengadopsian yang lebih luas dan penggunaannya dalam mengidentifikasi perusahaan, struktur keluarga perusahaan, dan rekanannya. Menyematkan LEI dalam proses bisnis digital akan semakin meningkatkan minat komunitas bisnis dan pembuat kebijakan publik.

Pada 2019, FSB menerbitkan tinjauan sejawat atas implementasi LEI yang menyoroti keberhasilan dan kekurangan adopsi LEI hingga saat ini. Telah dicatat bahwa manfaat LEI sangat besar, khususnya, dukungannya terhadap analisis sektor swasta dan peraturan tentang risiko mitra pengimbang, keterkaitan, dan struktur grup yang kompleks. FSB merekomendasikan dalam tinjauan sejawat bahwa LEI ROC dan GLEIF bekerja lebih jauh dengan industri dan sektor publik untuk meningkatkan kesadaran akan manfaat LEI dan untuk mendorong pengadopsian yang lebih besar dengan menunjukkan contoh penggunaan untuk peserta pasar, serta dengan mendukung program percontohan dan proyek penelitian.

LEI ROC tetap berkomitmen untuk membuka dan membangun dialog dengan sektor swasta untuk memajukan kepentingan bersama dalam Sistem LEI Global dan manfaat yang diberikannya. Acara ‘Temui Pasar’ reguler GLEIF memberi peluang yang sempurna bagi ROC dan GLEIF untuk terlibat dengan beragam kelompok ahli dari komunitas bisnis dan membahas bagaimana LEI dapat meningkatkan lingkungan tempat bisnis beroperasi.

Keberhasilan utama sistem LEI Global dalam menyelesaikan kebijakan publik dan tantangan proses bisnis akan terus membutuhkan dukungan dari komunitas peraturan global, perusahaan sektor swasta, dan asosiasi industri. Atas nama LEI ROC, saya menyambut hangat keterlibatan semua pemangku kepentingan sehingga kita dapat bersama-sama memajukan Sistem LEI Global, dan menuai manfaat berlimpah yang ditempatkan dengan mudah dalam jangkauan kita.

---