De l'identification de la contrepartie à la valeur commerciale : l'utilisation du LEI sur les marchés des capitaux

Le livre blanc conjoint de McKinsey & Company et de la GLEIF cerne les applications supplémentaires du LEI sur l'ensemble du cycle de vie de la relation client au sein des marchés des capitaux

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Le livre blanc publié récemment par McKinsey & Company et la Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF) intitulé « L’Identifiant d’entité juridique : la valeur de l’ID de contrepartie unique » (‘The Legal Entity Identifier: The Value of the Unique Counterparty ID’) (voir « liens associés » ci-dessous), illustre clairement les applications de l'identifiant d'entité juridique (LEI) tout au long du cycle de vie de la relation client sur les marchés des capitaux. La valeur première du LEI dans cet environnement est dérivée de la réduction du coût d'intégration des clients et des activités middle et back office relatives au traitement des actions, obligations et autres opérations sur titres.

Ce blog examine de plus près l'utilisation du LEI dans les processus d'intégration. Cependant, son application dans les opérations internes est également importante. Les équipes des opérations internes déploient de plus en plus le LEI dans un rôle d'attribut principal qui agrège et rapproche les informations sur les opérations sur titres des clients, qui sont souvent stockées dans des systèmes internes disparates et étiquetées sous différents numéros d'identification de client. Elles ont constaté que les communications internes et les tâches liées au rapprochement des opérations sur titres ont été simplifiées et accélérées grâce à son utilisation.

L'utilisation des LEI sur les marchés des capitaux

L'utilisation du LEI est devenue plus répandue dans le secteur avec la mise en œuvre de la loi Dodd-Frank aux Etats-Unis et du règlement sur l'infrastructure du marché européen. Depuis, les banques ont également découvert les autres avantages du LEI, en dehors de la capacité d'identifier instantanément les contreparties dans les opérations sur les instruments dérivés de gré à gré (OTC). En particulier, elles ont constaté que le LEI a des applications supplémentaires qui couvrent l'ensemble du cycle de vie de la relation client.

La création de valeur commerciale avec le LEI : l'intégration des clients

L'intégration des clients est un nouveau domaine où les banques commencent à utiliser le LEI comme identifiant efficace. Cela est particulièrement vrai pour les activités liées aux exigences de connaissance du client (KYC) et à la gestion de la documentation.

Dans les processus KYC, les entreprises vérifient l'identité de leurs clients en effectuant une diligence raisonnable solide. En raison du manque de cohérence au sein de ces processus, les banques consacrent beaucoup de temps et de ressources à cet effort. Pour compliquer encore cette affaire, différents secteurs de la banque peuvent utiliser des identifiants différents pour le même client, et les fournisseurs engagés par la banque pour l'aider à collecter les informations liées à KYC peuvent également utiliser leurs propres identifiants. Ce qui devrait être une tâche simple est, en fait, un effort complexe, long et exigeant en ressources.

En plus de cela, les conséquences peuvent être désastreuses pour le client. Par exemple, si un client a besoin d'argent rapidement, il peut placer un ordre de vente d'obligations ou d'actions. Mais, la banque peut avoir du mal à trouver immédiatement les documents étiquetés avec un numéro de compte au lieu d'un identifiant d'entité juridique et, par conséquent, pourrait bloquer les opérations sur titres du compte du client.

En comparaison, si tous les acteurs du processus étiquetaient les informations client avec un LEI, ce serait beaucoup plus efficace et transparent. Au-delà de la simplification des processus et de l'amélioration du service à la clientèle, les LEI peuvent également accroître la capacité des ETP et permettre aux banques de traiter plus rapidement avec leurs clients. En règle générale, les banques d'investissement emploient entre 1 000 à 1 500 ETP, qui se concentrent sur l'intégration et, selon McKinsey, le processus d'intégration prend en moyenne 120 jours. Si le LEI était plus largement adopté, le délai d'intégration pourrait être considérablement raccourci. Cela permettrait aux banques de commencer à traiter avec leurs clients beaucoup plus tôt et l'équipe d'intégration pourrait être disponible pour d'autres fonctions.

Le livre blanc estime que la mise en place des LEI dans l'intégration liée aux marchés des capitaux et le traitement des opérations sur titres pourrait réduire les coûts annuels de traitement et d'intégration de 10%. Cela entraînerait une réduction de 3,5% des coûts globaux de traitement des opérations sur titres et d'intégration liée aux marchés des capitaux, ce qui représente des économies annuelles de plus de 150 millions de dollars rien que pour le secteur bancaire mondial de l'investissement.

Les banques qui n'ont pas encore adopté le LEI dans le traitement des opérations sur titres ou l'intégration pourraient en tirer profit en matière d'efficacité, de rapidité et d'amélioration du service à la clientèle. Les avantages pour toutes les banques seraient considérablement accrus si un plus grand nombre d'entités juridiques obtenaient des LEI. Plus précisément, elles pourraient s'attendre à générer des revenus supplémentaires en raccourcissant le « délai de mise sur le marché » pour traiter avec les clients tout en améliorant l'expérience client.

La GLEIF encourage activement les organisations à envisager l’adoption des LEI dans leurs procédures quotidiennes et nous espérons que ce livre blanc va renforcer la compréhension des LEI et de ses possibles utilisations, tout en suscitant un débat sur leurs avantages en matière de réduction des coûts et de gains en efficacité. Les utilisations potentielles du LEI s’étendent bien au-delà de ce qui est fait aujourd’hui et la GLEIF est encline à approfondir cette idée aux côtés d’autres organisations provenant de secteurs variés.

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