Mayor transparencia en los mercados de negociación de activos digitales y criptográficos gracias al LEI
Elsa Madrolle, directora general para Europa de VerifyVASP, explica el papel que desempeña el Identificador de Entidad Legal (LEI) en la promoción de la confianza y la transparencia en todo el ecosistema de activos virtuales, junto con los factores que llevaron a convertirse en Agente de validación (VA).
Autor: Elsa Madrolle, directora general para Europa de VerifyVASP
Fecha: 2023-11-27
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El Marco del Agente de validación de la GLEIF permite a instituciones financieras y otras organizaciones supervisadas dedicadas a la verificación y validación de la identidad de entidades legales obtener y mantener LEI para sus clientes en cooperación con emisores de LEI acreditados. Los Agentes de validación lo consiguen aprovechando sus procedimientos habituales de identificación de clientes en los procesos de «conoce a tu cliente» (KYC), integración de clientes o actualización de clientes estándar.
En mayo de 2023, VerifyVASP, proveedor de soluciones de tecnología regulatoria para proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) con sede en Singapur, se convirtió en el primer Agente de validación que opera exclusivamente en el ámbito de la negociación de activos criptográficos y digitales.
Tras el reciente Singapore FinTech Festival que reunió a líderes de la industria para explorar, entre otras cuestiones, cómo la última tecnología de activos digitales está permitiendo un sistema financiero más inclusivo y abierto, Elsa Madrolle, directora general para Europa de VerifyVASP, explica el valor del LEI y el papel de los VA para los activos digitales y criptográficos.
¿Cuáles son las tendencias regulatorias clave que afectan a los mercados de negociación de activos digitales y criptográficos?
La Recomendación 16 del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) tiene como objetivo mitigar los riesgos de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo asociados con la transferencia de activos mediante un enfoque en la identificación de la propiedad. En una actualización de 2019, el GAFI requirió a sus más de 200 países miembros o afiliados que implementaran una regulación que exigiera que las instituciones financieras y las empresas de cifrado participantes en transferencias de activos virtuales también adquirieran e intercambiaran datos personales precisos y fiables del originador y los beneficiarios de la transacción antes de la transferencia o de forma simultánea con esta. Esta aplicación de la Recomendación 16 también se conoce coloquialmente como Regla de Viaje.
El sector privado y varias jurisdicciones a escala mundial han estado trabajando para alinearse con el requisito de la Regla de Viaje del GAFI y estamos empezando a ver las primeras implementaciones. En especial, la Unión Europea adoptó en mayo de 2023 el Reglamento sobre Mercados de Criptoactivos (MiCA), que reúne criptoactivos, emisores de criptoactivos y proveedores de servicios de criptoactivos bajo un marco regulatorio único. El Reglamento MiCA aborda la Regla de Viaje del GAFI, ampliando el alcance del existente Reglamento sobre la Transferencia de Fondos (TFR) de la UE para incluir las transferencias de criptoactivos. Ambos reglamentos serán aplicables a partir del 30 de diciembre de 2024.
Entre las demás jurisdicciones de todo el mundo que ya han alineado su regulación con los requisitos del GAFI se incluyen EE. UU., Canadá, Singapur, Corea, Japón, Suiza, Hong Kong y el Reino Unido, mientras que en el periodo 2024-2025 llegarán otras muchas.
¿Cuáles fueron los factores que llevaron a VerifyVASP a convertirse en Agente de validación?
Estamos comprometidos con facilitar el pleno cumplimiento normativo de la Regla de Viaje en múltiples jurisdicciones. Somos conscientes del modo en que los datos del LEI pueden agilizar en gran medida la identificación de VASP y facilitar la diligencia debida de las contrapartes, ofreciendo un respaldo a nuestros clientes para garantizar el cumplimiento normativo de la Regla de Viaje y permitiéndoles adelantarse a los marcos regulatorios emergentes.
Como Agente de validación, estamos incorporando los LEI de los clientes en nuestro servicio de mensajería descentralizada a fin de proporcionar los datos de identificación de entidades verificadas necesarios para adoptar un cumplimiento normativo fácil y temprano de los requisitos regulatorios actuales y en el horizonte. El resultado es un nuevo nivel de transparencia entre entidades en la negociación de activos criptográficos y virtuales que traspasa fronteras y jurisdicciones.
También respaldamos una adopción más amplia del LEI en los mercados de negociación de activos virtuales a través de nuestra función de VA, ayudando a facilitar transacciones legítimas de activos digitales por parte de proveedores de servicios y emisores de criptoactivos.
¿Por qué los VASP deberían considerar obtener un LEI?
La debida diligencia de las contrapartes es un desafío importante para los VASP debido a la naturaleza sensible de la información del originador y del beneficiario requerida por la Regla de Viaje. El GAFI ha señalado que entre las posibles fuentes de información fiables e independientes para verificar la identidad y el beneficiario real de entidades y estructuras legales se incluyen registros corporativos mantenidos por autoridades competentes, listas de instituciones reguladas y datos del LEI (disponibles en el Índice Global del LEI).
Observamos ventajas evidentes en el LEI a la hora de simplificar la debida diligencia de las contrapartes. Ofrece una identificación de entidades consistente, de alta calidad y reconocida mundialmente, lo que ayuda en gran medida tanto a los supervisores de los mercados financieros como a los participantes a evaluar la exposición en los mercados. El código LEI contiene un registro de información sobre la empresa, incluida su identidad y estructura de grupo. Además, dado que el LEI dispone de su propio proceso de validación independiente para verificar la exactitud de los datos, la implementación del LEI como práctica común de mercado cuenta cada vez más con el apoyo de reguladores y organizaciones de todo el mundo.
Otra consideración es que, al realizar transferencias de activos virtuales, las regulaciones, incluido el Reglamento de Transferencia de Fondos de la UE, requieren el uso del LEI (o cualquier identificador oficial de originador o beneficiario no individual equivalente) para permitir una mejor identificación de las partes involucradas.
Dado que la inclusión del LEI en los marcos regulatorios emergentes para activos criptográficos y digitales es una tendencia que cabe esperar que se mantenga, los VASP deben prepararse en consecuencia.
¿Hasta qué punto son sólidos los procedimientos de diligencia debida de «conoce a tu cliente» (KYC) y de contraparte de VerifyVASP?
Nuestro proceso KYC se basa en gran medida en las Recomendaciones del GAFI y se adhiere a estándares estrictos similares a los utilizados para las relaciones de banca corresponsal. Cualquier VASP que desee unirse a nuestra red debe primero pasar una debida diligencia integral basada en el Cuestionario de Debida Diligencia para la Banca Corresponsal (CBDQQ) del Grupo Wolfsberg, que ha sido adaptado para la industria de activos virtuales. Este proceso incluye solicitar a los VASP que proporcionen un LEI si está disponible.
Convertirnos en VA reafirma nuestro compromiso de garantizar la debida diligencia de contraparte más sólida, ofreciendo mayor transparencia y confianza en todos los activos digitales y criptográficos.
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Elsa Madrolle es directora general para Europa de VerifyVASP, posición desde donde dirige la estrategia y ejecución corporativa, así como el compromiso regulatorio y con los clientes para los mercados europeos. Tiene una amplia experiencia en los mercados de capital tradicionales y ha trabajado para los bancos con presencia global JPMorgan y Deutsche Bank. También ha ayudado a clientes institucionales a cumplir con los nuevos requisitos regulatorios derivados de la Ley Dodd-Frank y el EMIR para derivados compensados en el mercado líder CME Group. En los últimos años, antes de ocupar su puesto actual, ha trabajado en estrategias de comercialización y ejecución de proyectos de tokenización y cumplimiento normativo para combatir el blanqueo de capitales en la industria blockchain. Es MBA por la Universidad de Georgetown y Analista de Inversiones Alternativas Autorizada.
